OXY

主なトピック

• 第3四半期の全社生産量はガイダンス範囲内ですが、メキシコ湾での一時的な生産抑制が含まれています
• 9月にメキシコ湾の一部の施設で一時的な生産削減を実施し、現在も一部復旧待ちの状況です
• 第3四半期の平均希薄化後発行済株式数は1,012.8百万株でした
• 原油カラー決済により、営業キャッシュフロー（運転資本調整前）が9,400万ドル減少しました
• 世界全体の平均実現価格は、原油が1バレルあたり85.91ドル、NGLが24.63ドル、天然ガスが1Mcfあたり1.69ドルでした

今後の見通し

• メキシコ湾の第三者ガスパイプラインの制約が解消され次第、残りの停止中生産分が再開される見込みです

主なトピック

• 四半期配当を8%引き上げ、1株当たり0.28ドルとすることを発表
• 元本債務を19億ドル削減し118億ドルとし、100億ドルの目標に向けて前進
• 営業キャッシュフローは51億ドル、運転資本調整前フリーキャッシュフローは30億ドルを記録
• 全世界の石油換算生産量は日量1,433千バレル（Mboed）となり、ガイダンスの上限を上回った
• ミッドストリームおよびマーケティング部門の税引前調整後利益がガイダンスの上限を超過

今後の見通し

• 一貫した優先順位の実行を通じて、2030年までに大幅なフリーキャッシュフローの成長と長期的な株主価値の持続的な創出を見込む

主なトピック

• 2026年第2四半期の平均希薄化後株式数は1,012.2百万株となった。
• 原油カラー決済により、運転資本調整前の営業キャッシュフローが156百万株ではなく156百万ドルのマイナス影響を受けた。
• 世界全体の原油平均実現価格は1バレルあたり96.78ドルとなった。
• 世界全体のNGL平均実現価格は1バレルあたり24.64ドルとなった。
• 世界全体の天然ガス平均実現価格は1Mcfあたりマイナス0.80ドルとなった。

今後の見通し

主なトピック

• 5月5日までに71億ドルの元本債務を返済し、元本債務を133億ドルに減少
• 継続事業による営業キャッシュフローは14億ドル、ワーキングキャピタル調整前営業キャッシュフローは32億ドルを記録
• 第1四半期の総生産量は日量1,426千バレル石油換算（Mboed）となりガイダンス上限を超過
• 報告ベースのEPSは3.13ドル、継続事業の調整後EPSは1.06ドルを計上
• ミッドストリームおよびマーケティングの税引前調整後利益がガイダンス上限を上回る実績を達成

今後の見通し

• 100万ドルの債務削減マイルストーンに向けて継続して取り組む方針

主なトピック

• ビッキー・ホラブCEOが2026年6月1日付で退任し、リチャード・ジャクソンCOOが後任の社長兼CEOに就任する。
• ホラブ氏は退任後も取締役会に留まり、継続性と戦略的な助言を提供する。
• 新CEOに就任するリチャード・ジャクソン氏は石油・ガス業界で25年以上の経験を持ち、2003年の入社以来多くの要職を歴任した。
• 取締役会は経営陣の継承計画の一環として、ジャクソン氏の満場一致での任命を承認した。

今後の見通し

• リチャード・ジャクソン氏の新体制のもと、高質な資源基盤の活用、有機的な改善、コスト効率化およびオペレーションの実行に注力する。
• 2026年6月1日の移行日より新体制が本格始動する。

主なトピック

• 2026年第1四半期の平均希薄化後発行済株式数は1,006.9百万株でした。
• 全世界の平均原油実現価格は1バレルあたり69.91ドルとなりました。
• 全世界の平均NGL実現価格は1バレルあたり18.99ドルとなりました。
• 全世界の平均天然ガス実現価格は1Mcfあたり1.20ドルとなりました。
• WTI原油の平均指標価格は1バレルあたり71.93ドル、Brent原油は77.93ドルでした。

今後の見通し

主なトピック

• 現金公開買付および同意勧誘における最大購入総額（アグリゲート・キャップ）を7億ドルから12億ドルに増額。
• 2036年満期ゼロクーポン・シニア債、2031年満期6.125%シニア債、2030年満期6.625%シニア債などの早期申込を受理。
• 早期申込段階で上限額に達したため、2029年満期のデベンチャーなどは購入対象外または比例配分を適用。
• 早期決済日は2026年3月9日を予定し、早期申込プレミアムを含む対価を支払う。
• 同意勧誘に伴い、対象ノートのガバナンス条項の削除や最低通知期間の短縮などの修正を進行中。

今後の見通し

• 買付および同意勧誘の最終期限は2026年3月19日（東部時間午後5時）を予定している。
• オキシデンタルがさらに上限額を引き上げない限り、早期申込期限以降の追加応募分の買付は行われない。

主なトピック

• 対象債券の買付総額の上限は7億ドルに設定され、2036年満期ゼロクーポンノートには5,800万ドルのサブキャップが適用される。
• 2036年満期ゼロクーポンノートを除く各シリーズの保有者に対し、一部のコベナンツ削除を目的とした同意Solicitationを実施する。
• 早期応募期間は2026年3月4日までとなっており、同日までに応募された場合には早期応募プレミアムが適用される。
• オファーおよび同意の有効期限は2026年3月19日午後5時（ニューヨーク時間）までを予定している。

今後の見通し

• 早期決済日は早期応募期間終了後の3営業日以内に行われることが見込まれている。
• 市場環境に応じてオクシデンタル社が買付上限額（アグリゲートキャップ）やサブキャップを引き上げる可能性がある。

主なトピック

• 2025年第4四半期の純損失は6,800万ドル（希薄化後1株あたり0.07ドル）、調整後利益は3億1,500万ドル（同0.31ドル）。
• 2026年1月2日のOxyChem事業売却完了により債務を大幅に削減し、元本債務残高は150億ドルに減少。
• 四半期配当を8%超引き上げ、1株あたり0.26ドルとすることを発表。
• 第4四半期の総生産量は日量1,481千バレル換算（Mboed）となり、ガイダンスの上限を超過。
• 営業キャッシュフローは26億ドル、ワーキングキャピタル調整前営業キャッシュフローは27億ドルを記録。

今後の見通し

• 強固になったバランスシートを活用し、強靭なフリーキャッシュフローの創出と資本・開発プログラムの柔軟性維持に注力する。

主なトピック

• OxyChemの売却を2026年1月2日に完了し、今後は非継続事業として報告予定
• 2025年第4四半期の調整後実効税率は、継続事業で35%〜37%、非継続事業で24%〜26%と予想
• 2025年第4四半期の平均希薄化後発行済株式数は1,002.9百万株
• 世界全体の原油平均実現価格は1バレルあたり58.99ドルを記録

今後の見通し

• 2025年第4四半期の正式な財務報告プロセスの最終化に向けた準備を進めている
• OxyChem売却に伴う財務諸表の遡及的な再表示が行われる予定

主なトピック

• バークシャー・ハサウェイへの化学事業の全持分売却（ディベストリチャージェ）が2026年1月2日に完了
• 売却対価は現金で97億ドル（通常の買収価格調整の対象）
• 2025年10月1日付で締結された株式譲渡契約（Purchase Agreement）に基づくもの
• 未監査のプロフォルマ連結財務諸表（2025年9月30日時点の貸借対照表および各期損益計算書）を開示

今後の見通し

• 売却益を活用した債務の返済やリファイナンス、資本配分の最適化を進める見通し
• プロフォルマ財務情報に基づき、債務償還トランザクションの影響を反映した財務健全性の改善を図る

主なトピック

• 第3四半期の希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.65ドル、調整後EPSは0.64ドルを記録。
• 全社平均生産量はガイダンス上限を超える日量1,465千バレル（Mboed）に到達。
• 営業キャッシュフローは28億ドル、ワーキングキャピタル調整前フリーキャッシュフローは15億ドルを創出。
• 第3四半期中に13億ドルの債務を返済し、元本負債残高を208億ドルに削減。
• OxyChemの売却手続きが進められており、バランスシートのさらなる強化と株主還元加速に寄与する見込み。

今後の見通し

• OxyChemの売却を通じて財務基盤をさらに強化し、コアの石油・ガス事業における高リターン機会を追求する。
• 炭素管理技術や低炭素ベンチャー事業への取り組みを継続する。

主なトピック

• 2025年第3四半期の平均希薄化後発行済株式数は1億310万株でした。
• 全世界での平均原油実現価格は1バレルあたり64.78ドルとなりました。
• 全世界での平均NGL実現価格は1バレルあたり19.60ドルとなりました。
• 全世界での平均天然ガス実現価格は1Mcfあたり1.57ドルとなりました。
• WTI原油平均指標価格は64.93ドル、Brent原油平均指標価格は68.14ドルでした。

今後の見通し

主なトピック

• リチャード・A・ジャクソン氏（49歳）が2025年10月1日付で最高執行責任者（COO）に就任
• 2003年入社以来、ペルミアン盆地の事業や低炭素ベンチャー（Oxy Low Carbon Ventures）などの要職を歴任
• 昇任に伴い、基本給は年額925,000ドルに引き上げられ、同額の現金インセンティブ報酬の対象となる
• 価値1,500,000ドルの譲渡制限付株式ユニット（RSU）が付与された

今後の見通し

主なトピック

• 子会社であるOccidental Chemical HoldingおよびEnvironmental Resource Holdingsがバークシャー・ハサウェイと売買契約を締結
• 買収総額は全額現金で97億ドル（調整項目の対象あり）
• 取引完了には独占禁止法（HSR法）などの規制当局による承認が必要
• 環境関連のレガシー債務等はEnvironmental Resource Holdingsが保持し、買収側に対して補償を実施
• 取引完了時には移行サービス契約や修復管理契約などの関連契約を締結予定

今後の見通し

• 取引の完了期限は2026年3月末（規制承認の状況により90日間の自動延長条項あり）
• 買収完了に向けた国内外の規制当局からの許認可取得手続きを進行

主なトピック

• バークシャー・ハサウェイがOxyChemの全株式を現金97億ドルで買収することで合意
• Occidentalは売却益のうち65億ドルを債務返済に充て、元本債務15億ドル未満の目標達成を目指す
• 取引完了は2025年第四四半期を予定（規制当局の承認等が必要）
• レガシーの環境負債についてはOccidentalの子会社が保持し、Glenn Springs Holdingsが管理を継続
• ファイナンシャル・アドバイザーはBarclays、リーガル・カウンセルはCravath, Swaine & Moore LLPが担当

今後の見通し

• 2025年第四四半期の取引完了に向け、規制当局の承認や慣例的なクロージング条件の充足を進める
• 売却資金を活用してバランスシートを強化し、低コストの石油・ガス資源開発に注力する