WAB

主なトピック

• 2037年満期の5.900%シニア・ノーツ総額5億ドルの公募を完了
• 利息は年2回（2月25日および8月25日）支払い、初回は2027年2月25日
• 調達資金は、2026年11月15日満期の3.45%シニア・ノーツの返済に充当予定
• 会社の既存および将来の主要子会社がシニア無担保で連帯保証を提供
• 支配権の変更トリガー事象発生時には、元本の101%での買付オファー義務が発生

今後の見通し

• 2026年11月15日満期の3.45%シニア・ノーツの償還を予定通り実行する見込み

主なトピック

• 総額5億ドルの5.900%シニア・ノート（2037年満期）の発行価格を決定した。
• 利息は年2回後払いで支払われ、満期日は2037年2月25日となる。
• 調達した純手取り金は、リコーバリング・クレジット・ファシリティ等の借入金と合わせて、2026年11月15日満期の3.450%シニア・ノートの返済に充てる予定。
• 本オファリングの引受業務は、BofAセキュリティーズ、シティグループ・グローバル・マーケッツ、PNCキャピタル・マーケッツ、TDセキュリティーズが共同主幹事を務める。
• 通常の完了条件に従い、オファリングは2026年11月4日頃に結了する見込み。

今後の見通し

• シニア・ノートの売却は慣例的な取引完了条件を前提として、2026年11月4日頃に完了する予定である。

主なトピック

• 第3四半期の連結売上高は31.2億ドル（前年同期比8.1%増）、純利益は4.11億ドルを記録した。
• フレイト（Freight）セグメントの売上高は22.37億ドル（前年同期比6.9%増）となり、サービスやコンポーネントの売上が好調であった。
• トランジット（Transit）セグメントの売上高は8.83億ドル（前年同期比11.3%増）となり、デルナー・カプラーズ等の買収効果やアフターマーケットの需要拡大が寄与した。
• 生産性の向上や効率化、買収企業の統合効果により売上総利益率が改善した。
• 2026年第3四半期末時点のマルチイヤー受注残高は40億ドル増加し、過去最高の314億ドルとなった。

今後の見通し

• 将来のマクロ経済の変動、関税および貿易政策の変更、地域紛争、サプライチェーンの混乱、労働力の確保状況などが業績やコストに悪影響を及ぼす可能性がある。
• インフレ、原材料費、エネルギー・コモディティコスト、輸送・物流コスト、労務費、為替の変動が引き続き業績に影響を与えている。
• 価格引き上げやサーチャージの導入、業務効率化、戦略的調達、統合シナジーの加速などの緩和策を実施し、マクロ経済のボラティリティへの対応を図っている。

主なトピック

• 2026年第3四半期の業績に関するプレスリリースを公表
• 投資家向けプレゼンテーション資料（Exhibit 99.2）を公開
• 2026年度の通期業績ガイダンスを提供
• Form 8-KのItem 2.02およびItem 7.01に基づき開示を実施

今後の見通し

• 2026年度通期の業績ガイダンスに基づく事業運営
• Integration 2.0・3.0イニシアチブおよびポートフォリオ最適化によるコスト削減の推進

主なトピック

• 最大20億ドルの短期無担保コマーシャルペーパー・プログラムを設立
• GE Transportationなどの主要子会社が支払保証人として参加
• ノートの満期は発行日から最長397日以内
• 現時点でノートの発行は未実施
• 証券法に基づく登録免除を活用した私募形式で発行予定

今後の見通し

• 市場環境に応じて適宜コマーシャルペーパーを発行し、短期資金調達を実施する予定

主なトピック

• 2026年第2四半期の業績に関するプレスリリースを発行した
• 投資家向けの第2四半期プレゼンテーション資料を公開した
• 2026年通期の財務ガイダンス（業績予想）を提供した
• 開示された資料は、証券取引法第18条の適用対象外として扱われる

今後の見通し

• 2026年通期の財務ガイダンスに基づく事業展開を継続する
• インテグレーション施策やポートフォリオ最適化によるコスト削減を推進する

主なトピック

• 2029年まで任期満了となる3名の取締役（Rafael Santana、Lee C. Banks、Byron S. Foster）が選任された。
• 2025年の主要幹部役員報酬に関する非拘束的な諮問決議が承認された。
• 2026会計年度の独立登録会計事務所としてアーンスト・アンド・ヤング（Ernst & Young LLP）の選任が批准された。
• 各議案には十分な賛成票が集まり、すべての会社提案が可決された。

今後の見通し

主なトピック

• 2026年第1四半期の業績に関するプレスリリースを発行した
• 2026年第1四半期に関連する投資家向けプレゼンテーション資料を公開した
• 2026年度の財務ガイダンス（業績予想）を提供した
• 提出された資料は証券取引法上の「提出物」とはみなされない規定となっている

今後の見通し

• プレスリリースおよびプレゼンテーション資料において2026年度の財務ガイダンスが提供されている
• 将来の見通しに関する記述には、経済状況やサプライチェーン、買収統合等に関するリスク要因が伴う

主なトピック

• 2025年から2029年までの5カ年見通しを提示した
• オーガニック売上高CAGRは中位一桁（Mid Single Digit）を想定
• 調整後EPSのCAGRは二桁成長（Double Digit）を見込む
• 営業キャッシュフロー転換率は90%超を目標とする
• 調整後営業利益率は350bps以上の改善を目指す

今後の見通し

• 2025年から2029年にかけての中位一桁のオーガニック売上高CAGR達成を目指す
• 2025年から2029年にかけての二桁調整後EPSのCAGR達成を目指す
• 90%を超える営業キャッシュフロー転換率を維持する計画

主なトピック

• 2025年第4四半期の業績に関するプレスリリースを発行した
• 投資家向けの第4四半期決算プレゼンテーション資料を公開した
• 2026年度の業績ガイダンス（財務予測）を提示した
• 統合施策やポートフォリオ最適化による費用削減や将来見通しに関する言及が含まれている

今後の見通し

• 2026年度の業績ガイダンスに基づく事業展開を予定している
• インテグレーション施策（Integration 2.0および3.0）によるコスト削減を見込む
• グローバルな経済環境やサプライチェーンの動向を注視しながら事業を遂行する

主なトピック

• 2025年第3四半期の業績をプレスリリースおよび投資家向けプレゼンテーションにて発表した。
• 2025年度の通期業績ガイダンスを提供し、業績見通しを明らかにした。
• 本臨時報告書（Form 8-K）に関連資料としてプレスリリース（Exhibit 99.1）およびプレゼンテーション（Exhibit 99.2）が添付されている。
• 開示情報は1934年証券取引法第18条の目的では「提出されたもの」とはみなされない。

今後の見通し

• 2025年度の通期業績ガイダンスに基づき事業運営を行う。
• 統合イニシアチブ（Integration 2.0および3.0）やポートフォリオ最適化によるコスト削減および経費削減を推進する。