IDXX

主なトピック

• コンパニオンアニマル用獣医診断製品、リファレンスラボサービス、ソフトウェア等を展開している。
• 主な報告セグメントは、コンパニオンアニマルグループ(CAG)、水質検査製品(Water)、家畜・家禽・乳製品(LPD)の3つである。
• 中東の紛争を含む世界的な紛争やマクロ経済環境が、エネルギー市場のボラティリティ、燃料価格の上昇、サプライチェーンの混乱を引き起こしている。
• 燃料価格の上昇により、運送および流通コストが増加している。
• 将来の見通しに関する記述には、収益認識のタイミング、業績トレンド、為替変動の影響、インフレなどが含まれている。

今後の見通し

• マクロ経済の不確実性、地政学的不安定性、関税および貿易政策の変化、インフレ圧力が事業や株価等に悪影響を及ぼす可能性がある。
• 将来の業績や事象は、見積もりや仮定に基づくものであり、実際の業績は将来予測と大きく異なる可能性がある。

主なトピック

• 第3四半期の売上高は1,214百万ドル（報告ベース・オーガニックともに10%増）を記録。
• コンパニオン・アニマル・グループ（CAG）診断の定期収益は報告・オーガニックともに11%増と好調を維持。
• 第3四半期の希薄化後EPSは4.01ドルとなり、報告ベースで18%増、比較可能ベースで22%増を達成。
• 1,900台を超えるIDEXX inVue Dxアナライザーを導入し、設置台数は約11,000台に拡大。
• 2026通期の売上高見通しを4,741百万〜4,767百万ドルへ引き上げ、中間値を32百万ドル上方修正。

今後の見通し

• 2026通期の売上高成長率見通しを報告ベースで10.1%〜10.8%に引き上げ。
• 2026通期のEPS見通しを14.96〜15.16ドルに上方修正し、中間値で前回予測から0.25ドル引き上げ。
• 通期の営業利益率の見通しを32.1%〜32.3%、営業利益率の拡大幅を50〜70ベーシスポイントと予想。

主なトピック

• 第2四半期の売上高は1,217百万ドル（報告ベース10%増、オーガニック9%増）を記録。
• コンパニオン・アニマル部門（CAG）の診断関連の継続的収益が報告ベース11%増、オーガニック10%増と堅調に推移。
• IDEXX inVue Dxの導入台数が四半期中の1,600件以上の設置により9,000台を突破。
• 第2四半期の希薄化後EPSは4.27ドル（報告ベース18%増、比較可能ベース15%増）。
• 2026通期の売上高予想レンジを4,700百万〜4,745百万ドルに狭め、中央値を引き上げ。
• 2026通期のEPS予想レンジを14.69〜14.94ドルへと引き上げ。

今後の見通し

• 2026年通期の売上高成長率は、報告ベースで9.1%〜10.3%、オーガニックベースで8.5%〜9.7%を予想。
• CAG診断の継続的収益成長率は、報告ベースで10.1%〜11.3%、オーガニックベースで9.5%〜10.7%を予想。
• 2026年通期の営業利益率見通しを報告ベースで32.3%〜32.5%に上方修正。
• 2026年通期のEPS見通しを14.69〜14.94ドルに引き上げ、前回ガイダンス中央値から0.14ドルのプラスを見込む。

主なトピック

• 2026年5月12日の定時株主総会において、ダニエル・M・ジュニウス氏らがクラスII取締役に選任された。
• PwCの会計監査人としての再任が承認された。
• 役員報酬に関するアドバイザリー投票が可決された。
• 定款を改正し、取締役会の期差任期制を3年かけて段階的に廃止し、2029年総会から全員を毎年選任とすることが承認された。
• 継続して1年以上発行済株式の25%以上を保有する株主に対し、臨時株主総会の招集を求める権利を付与する定款改正が承認された。

今後の見通し

• 2029年の定時株主総会より取締役の全員が毎年選任される体制へと移行する。

主なトピック

• 2026年第1四半期の売上高は1,141百万ドルとなり、報告ベースで14%増、オーガニックベースで11%増を記録。
• 希薄化後1株当たり利益（EPS）は3.47ドルで、報告ベースで17%増、比較可能ベースで15%増となった。
• 主力の伴侶動物部門（CAG）の診断薬定期収入が報告ベース14%増、オーガニックベース11%増と力強い伸びを示した。
• 2026通期の売上高見通しを4,675百万ドル〜4,760百万ドルに引き上げ。
• 2026通期のEPS見通しを14.45ドル〜14.90ドルに上方修正。

今後の見通し

• 2026年通期の売上高成長率見通しを報告ベースで8.6%〜10.6%、オーガニックベースで7.7%〜9.7%に引き上げ。
• 通期の報告営業利益率見通しを32.1%〜32.5%とし、利益率の拡大を見込む。
• 臨床来院トレンドの緩やかな改善やイノベーションの継続的な導入により、持続的な成長を計画。

主なトピック

• ニムラタ・ハント博士が2026年4月13日付でグローバル戦略・商業部門のEVPを退任
• 2026年7月13日まで必要に応じて特別アドバイザーとしての業務を継続
• 退任に伴い、104週間の給与継続（総額1,230,000ドル）などの退職金が支給される
• 2年分のターゲット年間ボーナス（総額984,000ドル）の支払いが含まれる
• 最終雇用日以降、未確定の株式報酬（ストックオプション、RSU、PSU）は失効する
• 会社に対する一般的な請求放棄や秘密保持契約等の制限条項が適用される

今後の見通し

主なトピック

• M. Anne Szostak氏が2026年年次株主総会（2026年5月12日）の終了をもって取締役を退任する通知を提出
• 退任の理由は会社の方針や運営に関する意見の不一致ではない
• 会社は2012年以来の同氏の貢献と指導力に謝意を表明
• Szostak氏の退任に伴い取締役会のクラスIIIの規模を縮小
• Michael G. Erickson氏がクラスIIの取締役として年次株主総会直後に就任予定

今後の見通し

• 2026年5月12日の年次株主総会開催
• 総会終了後にMichael G. Erickson氏が取締役会に加入予定

主なトピック

• 第4四半期売上高は1,091百万ドル（前年同期比14%増、オーガニック12%増）
• 第4四半期EPSは3.08ドル（前年同期比18%増）
• 通期売上高は4,304百万ドル（前年同期比10%増）
• 通期EPSは13.08ドル（前年同期比23%増）
• 2026年通期の売上高見通しを4,632百万〜4,720百万ドル、EPSを14.29〜14.80ドルと予測

今後の見通し

• 2026年の売上高成長率は報告ベースで7.6%〜9.6%、オーガニックで7.0%〜9.0%を見込む
• 2026年のEPSは14.29ドル〜14.80ドルを予想し、9%〜13%の成長を見込む
• CAG診断の継続的収益成長率を8.6%〜10.6%（オーガニック8.0%〜10.0%）と予測

主なトピック

• マイケル・エリクソン博士が2026年5月12日付で社長兼CEOに就任
• ジェイ・マゼルスキー現CEOは同日付で取締役会のエグゼクティブ・チェアマンに移行
• マゼルスキー氏は2027年5月の株主総会直後に取締役会および同社を退職予定
• エリクソン氏は2011年入社で、現在はグローバル・ポイント・オブ・ケア診断・テレメディスン部門のEVP兼GMを務める
• 現独立非執行議長のローレンス・D・キングスレー氏が、移行日より独立リード・ディレクターに就任

今後の見通し

• 2026年5月12日の移行日に向けて円滑な引き継ぎを実施する
• マゼルスキー氏は2027年5月の退任日までエグゼクティブ・チェアマンとして戦略的優先事項を支援する

主なトピック

• 5年間の無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ（10.0億ドル）の満期を締結日から5年間に延長
• 3年間の無担保タームローン（2.5億ドル）を導入し、満期を締結日から3年間に設定
• IDEXX Holdings II GmbHが新たに借入人として権利と義務を継承
• 借入金利は連結レバレッジ比率に基づき、SOFR、CORRA、EURIBORなどの基準金利にマージンを加算して算出
• 連結レバレッジ比率テストなどの財務制限条項および通常のネガティブ・コヴェナントを継続適用

今後の見通し

• 調達された資金は会社および子会社の一般企業目的に使用される見込み

主なトピック

• 第3四半期の売上高は1,105百万ドルで、報告ベースで13%増、オーガニックで12%増を達成。
• 希薄化後EPSは3.40ドルとなり、報告ベースで21%増、比較可能ベースで15%増を記録。
• コンパニオン・アニマル・グループ（CAG）の診断継続収益は報告ベースで11%増、オーガニックで10%増と堅調。
• 1,700台を超える「IDEXX inVue Dx」の導入など、革新的な製品展開と商業的実行力が成長を牽引。
• 2025年通期の売上高予想を4,270百万〜4,300百万ドルへ引き上げ、中間値で約1%上方修正。
• 2025年通期のEPS予想を12.81〜13.01ドルへ上方修正し、営業利益率の拡大も見込む。

今後の見通し

• 通期売上高成長率の報告ベースを9.6%〜10.3%（オーガニック8.8%〜9.5%）に更新。
• 通期CAG Diagnostics継続収益の報告ベース成長率を8.3%〜9.0%に予測。
• 通期の営業利益率について、報告ベースで31.6%〜31.8%へと上方修正。
• EPS見通しの中間値を前回から0.33ドル引き上げ、業績拡大への自信を示す。

主なトピック

• カレン・ピーコック氏が2025年10月6日付でIDEXXの独立社外取締役に就任
• 取締役会の報酬・才能委員会および財務委員会の委員に任命
• 同氏の選任に伴い、取締役会の総人数が10名から11名（クラスI取締役が3名から4名）に増加
• ピーコック氏は2027年の定時株主総会においてクラスI取締役としての選任投票に臨む予定
• 同氏はIntercomの元CEOであり、現在はDropboxのリード・インディペンデント・ディレクターを務める

今後の見通し

• ピーコック氏は2027年の年次株主総会で株主による取締役選任投票に立候補する予定