SWKS

主なトピック

• スカイワークス・ソリューションズが2026年11月3日にForm 8-Kを提出。
• 2026年10月2日終了の3カ月間および12カ月間の財務結果に関するプレスリリースを発行。
• 詳細な財務数値や業績ハイライトは添付のExhibit 99.1に掲載。

今後の見通し

主なトピック

• 2029年満期4.375%シニア・ノーツについて、$779,384,000が応募され受領された
• 2031年満期3.375%シニア・ノーツについて、$647,096,000が応募され受領された
• 決済日に伴い、$778,096,000の新2029年スカイワークス・ノーツおよび$646,805,000の新2031年スカイワークス・ノーツを発行した
• 受領された旧ノーツは引退・キャンセルされ、再発行されない
• 新スカイワークス・ノーツは会社のシニア無担保債務として発行される

今後の見通し

主なトピック

• Qorvoとの経営統合が2026年10月5日付で完了し、統合会社は引き続き「Skyworks」としてNASDAQで取引される。
• 統合によりエンジニア約8,000名、特許12,000件以上を擁する体制となり、対象市場が倍増する。
• 統合完了後24〜36ヶ月以内に年間5億ドル以上のコストシナジー実現を見込む。
• Qorvoの株主は1株につき現金32.50ドルおよびスカイワークス普通株0.960株を受け取る。
• 旧QorvoのCEOであるボブ・ブリュゲワース氏を含む3名がスカイワークスの取締役会に加入する。

今後の見通し

• 統合会社としての財務ガイダンスは11月3日の第4四半期決算説明会で提供される予定。
• 統合完了により非GAAPベースのEPSに即時寄与することが期待されている。

主なトピック

• Qorvoとの統合に関するすべての必要規制承認を取得
• 合併完了予定日は2026年10月5日前後
• 現金と株式の取引により、高性能RFおよびアナログ半導体のグローバルリーダーを創出
• Qorvoのシニアノートに対する交換オファーおよび同意勧誘を実施中

今後の見通し

• 2026年10月5日前後の合併完了を目指す
• 交換オファーの有効期限を合併完了後の日時に延長するプレスリリースを発出予定

主なトピック

• 2029年満期および2031年満期のQorvo社債に関する交換オファーの期限を2026年9月11日午後5時（ニューヨーク時間）まで延長
• 2029年満期社債は767,518,000ドル（90.30%）が有効に応募済み
• 2031年満期社債は653,022,000ドル（93.29%）が有効に応募済み
• Skyworksは合併が本年中（可能であれば同社会計年度内）に完了することを期待している
• 決済日は有効期限後速やかに行われ、合併完了日の遅くとも第2営業日以降となる見込み

今後の見通し

• 合併は年内の完了を目指して準備を進めているが、タイムライン通りに進む保証はない
• 交換オファーはQorvoとの合併取引の完了を条件としている

主なトピック

• 総額20億ドルのシニア・ノートの発行を2026年8月10日に完了
• 調達資金はQorvo買収に関する約30億ドルの現金対価の資金の一部に充当予定
• 2028年債および2036年債には、買収未成立時の特別強制償還条項が付帯
• 2032年債は買収未成立の場合でも一般的な企業目的に使用可能
• ゴールドマン・サックスやBofAセキュリティーズなどがアンダーライターを務める

今後の見通し

• Qorvo買収完了期限は2027年11月3日を予定
• 買収が不成立となった場合、該当するノートは特定の条件に基づき強制償還または一般目的に使用される

主なトピック

• Qorvoとの合併取引に関し、米国でのHSR法に基づく待機期間が満了し、FTCのタイミング協定が2026年8月1日付で終了した。
• 外国投資に関する承認は、関連する管轄区域ですでに取得済みである。
• 残る主要な規制当局として、中国の国家市場監督管理総局（SAMR）および韓国公正取引委員会（KFTC）と協議を継続している。
• スカイワークスは、すべての前提条件が満たされることを条件として、暦年内または今会計年度内での取引完了に向けて準備を進めている。

今後の見通し

• 中国および韓国の競争当局からの承認取得に向けた協議を継続する。
• すべての条件が満たされた場合、暦年内あるいは今会計年度内での買収完了を目指す。

主なトピック

• 2025年10月27日付で締結されたQorvoとの合併契約（修正含む）に関連して開示が行われた。
• Qorvoの2026年6月27日時点の未監査連結貸借対照表が添付されている。
• 2026年6月27日を終了期間とする3カ月間の未監査連結損益計算書が提供された。
• 統合後のプロフォーマ財務情報も本報告書の対象となっている。

今後の見通し

• 合併契約に定められた条件の充足または放棄を経て、統合プロセスが継続される予定。

主なトピック

• 2026年第3四半期の売上高は9億3,500万ドルを記録。
• GAAPベースの希薄化後EPSは0.22ドル、非GAAPベースの希薄化後EPSは1.08ドル。
• Qorvoとの統合に向けた規制承認手続きが順調に進んでおり、年内あるいは今会計年度中の完了を見込む。
• 統合会社の新経営陣や約20億ドルの買収債務ファイナンス計画を発表。
• 株主還元方針を見直し、四半期配当を廃止し、新たに20億ドルの自社株買いプログラムを承認。

今後の見通し

• 2026年第4四半期（9月期）の売上高は10億1,000万ドル〜10億6,000万ドルを予想。
• 第4四半期の非GAAP希薄化後EPSは、中央値ベースで1.27ドルを見込む。
• モバイル部門は主要顧客の新製品立ち上げに伴い、前期比で高水準の伸びを期待。

主なトピック

• 統合新会社のCEOには現Skyworksの社長兼CEOであるフィル・ブレス氏が就任する予定。
• Qorvoの社長兼CEOであるボブ・ブリュゲワース氏は統合完了後に取締役会に参加する見込み。
• CFOにはフィリップ・カーター氏が就任するなど、両社の深い専門知識と実績を持つ幹部が主要ポストに指名された。
• 統合に向けた登録届出書（Form S-4）はすでに有効となっており、統合プロセスの着実な進行を示している。

今後の見通し

• 経営統合の完了後に新体制のリーダーシップチームが本格的に始動し、両社の強みを統合するプロセスを推進する。

主なトピック

• 2029年満期4.375%シニアノート（総額$850,000,000）に対し、$760,095,000（89.42%）が有効に応募された。
• 2031年満期3.375%シニアノート（総額$700,000,000）に対し、$651,334,000（93.05%）が有効に応募された。
• 早期参加期限までに必要となる同意が取得され、Qorvo社は制限条約等を削除する補足インデントを締結した。
• 早期参加に対する同意支払い額は、2029年ノートが元本1,000ドルあたり約$2.80、2031年ノートが約$2.69となる。
• 交換オファーおよび同意勧誘の有効期限は2026年9月1日（延長されない限り）に設定されている。

今後の見通し

• 交換オファーの決済日は有効期限の直後となり、合併取引のクロージング日以降の迅速な実施が見込まれる。
• 合併が不成立となった場合、各シリーズのノートに関する提案された修正事項は効力を失うことになる。

主なトピック

• Qorvoの買収計画に関連し、同社発行のシニア・ノーツをスカイワークスの新規ノーツに交換するオファーを開始
• 対象は2029年満期の4.375%シニア・ノーツ（総額最大8.5億ドル）および2031年満期の3.375%シニア・ノーツ（総額最大7億ドル）
• ノーツの交換と同時に、関連する制限条約の変更等を目的とした同意勧誘を実施
• 交換オファーおよび同意勧誘は、Form S-4による登録効力の発生および合併の完了を条件とする
• 交換オファーの期限は2026年9月1日午後5時（ニューヨーク時間）を予定

今後の見通し

• 交換オファーの決済日は合併完了日の2営業日後以降を予定
• 本取引の成立には、SECによる登録声明の効力発生や合併の完了が必須条件となっている

主なトピック

• Skyworks SolutionsとQorvoは2025年10月27日付で合併契約を締結済み。
• Qorvoの2026年3月28日終了年度の売上高は3,678,517千ドル。
• 同年度のQorvoの純利益は338,989千ドルを記録。
• 本報告書ではQorvoの監査済み連結財務諸表が添付書類として組み込まれている。

今後の見通し

• 合併契約の条件充足および承認を経て統合手続きが進められる予定。

主なトピック

• 2026年5月13日に開催された年次株主総会において、9名の取締役候補全員が選任された。
• 監査役会によるKPMG LLPの会計監査人選任が承認された。
• 2026年長期インセンティブプラン（2026 LTIP）が株主により承認された。
• 役員報酬に関するアドバイザリー投票（Say-on-Pay）は賛成少数で否決された。
• 定款における特別多数決規定の廃止に関する4つの提案は、いずれも承認に必要な要件を満たさず否決された。
• 温室効果ガス排出量削減努力に関する株主提案は否決された。

今後の見通し

主なトピック

• 第2四半期の売上高は9億4,400万ドルを記録
• GAAPベースの希薄化後EPSは0.24ドル、非GAAPベースの希薄化後EPSは1.15ドル
• 主要なAndroid OEMから2030年までに10億ドル超の売上が見込まれる設計採用（デザインウィン）を獲得
• ブロードマーケットがWi-Fi、データセンター、車載向けに牽引され前年同期比で二桁成長を達成
• 取締役会が普通株主に対し1株あたり0.71ドルの現金配当を決議（支払日は2026年6月16日）

今後の見通し

• 2026年第3四半期の売上高は9億ドル〜9億5,000万ドルを予想
• 第3四半期の非GAAPベース希薄化後EPSは売上高レンジの中央値で1.03ドルを見込む
• モバイル部門は季節的要因により前期比で低めの単一桁台の減少を予想
• ブロードマーケットは前期比で緩やかな成長を見込み、売上全体の約43%を占めると予想

主なトピック

• 2026年2月11日に開催された特別株主総会で、Qorvo買収に関する株式発行提案が承認された。
• 議決権を有する発行済株式数の約80.98%に相当する121,415,377株が出席または委任状により参加した。
• 株式発行提案には、賛成120,980,973票、反対289,580票、棄権144,824票が投じられた。
• 総会では総会延期提案も用意されていたが、定足数を満たし十分な賛成票が集まったため実施されなかった。
• 取引の完了は、独占禁止法等の規制承認やその他の慣例的なクロージング条件の充足が前提となっている。

今後の見通し

• 規制当局による独占禁止法および外国投資規制の承認取得に向けた手続きが進められる。
• 両社の事業統合および合併完了に向けた条件の充足が図られる。

主なトピック

• 第1四半期の売上高は10.35億ドルを記録。
• GAAPベースの希薄化後EPSは0.53ドル、非GAAPベースの希薄化後EPSは1.54ドル。
• 営業キャッシュフローは3.96億ドル、フリーキャッシュフローは3.39億ドルを計上。
• 取締役会は1株当たり0.71ドルの現金配当を決議（基準日：2026年2月24日、支払日：2026年3月17日）。
• 第2四半期（3月期）の売上高見通しは8.75億ドル〜9.25億ドルを予想。

今後の見通し

• 2026年第2四半期の売上高は8.75億ドルから9.25億ドルを見込む。
• 第2四半期の非GAAP希薄化後EPSは売上高レンジの中央値で1.04ドルを予想。
• モバイル部門は季節的な要因により前四半期比で約20%の減少を見込む。
• ブロードマーケットは前四半期比でほぼ横ばい、前年同期比で高水準の伸びを予想。

主なトピック

• SkyworksとQorvoの合併に関連し、ニューヨーク州最高裁判所に2件の訴訟が提起された
• 登録届出書の情報開示不備を主張する要求書（デマンドレター）が株主から受領された
• 両社は訴訟の根拠はないとしているが、ディレレイやコストを回避するため自発的な追加開示を行う
• 追加開示には、Qorvoの財務予測の前提条件やQatalyst Partnersによる割引キャッシュフロー分析の修正が含まれる
• 両社の株主総会は2026年2月11日に開催される予定である

今後の見通し

• 2026年2月11日に予定されている両社の特別株主総会に向けて手続きを継続する

主なトピック

• 2026年12月11日、報酬・人材委員会が2026年度エグゼクティブ・インセンティブ・プランを承認しました。
• インセンティブの支給基準には、会社の売上高および非GAAP営業利益に関する業績指標が含まれます。
• CEOのターゲット賞与は基本給の160%、CFOは100%に設定されています。
• 最高執行・技術責任者（COTO）のターゲット賞与は基本給の90%に設定されています。
• 人事担当SVPおよび法務担当SVPのターゲット賞与は、それぞれ基本給の80%に設定されています。
• 業績が目標を上回った場合、最大でターゲット賞与の2倍まで受給できる可能性があります。

今後の見通し

• 事業年度終了後、報酬委員会が業績目標の達成度を評価し、支給額を決定します。
• 委員会は現金の代わりに、報酬の全部または一部を同社普通株式で交付する裁量権を有しています。

主なトピック

• 2025年11月18日付でリボルビング・クレジット契約の第2次修正契約を締結
• 行政代理人はJPMorgan Chase Bank, N.A.
• 既存のリボルビング・クレジット契約の満期日を2030年11月18日に延長
• 2021年5月21日付の原契約および2023年3月6日の第1次修正に続くもの

今後の見通し

主なトピック

• 対象者は原則として最高経営責任者（CEO）を除くシニア・バイス・プレジデント（SVP）以上の常勤フルタイム社員。
• 通常時の非自発的退職では、基本給の全額や日割り・業績に応じた短期インセンティブ、COBRA保険料の補助、一部株式報酬の加速などが提供される。
• 支配権変更に関連する退職の場合は、基本給と短期インセンティブ目標値の合算額の1.5倍の一時金や、より拡充された株式報酬の権利確定などの優遇措置が適用される。
• 死亡または永久障害による退職の場合も、未確定のサービス報酬型株式等の全面的な権利確定や、業績連動型株式の一定割合の獲得が認められる。
• 既存のチェンジ・イン・コントロール（CIC）契約を持つ従業員は、本プランの参加に同意して既存契約を終了させる必要がある。

今後の見通し

主なトピック

• 2025年11月4日付で財務結果に関するプレスリリースを発行
• 対象期間は2025年10月3日に終了した3ヶ月間および12ヶ月間
• プレスリリースの詳細は添付書類（Exhibit 99.1）として開示
• 本報告の記載内容は証券取引法第18条の適用対象外として扱われる

今後の見通し

主なトピック

• 2025年度第4四半期の売上高は11億ドルを計上
• 第4四半期のGAAP希薄化後EPSは1.07ドル、非GAAP希薄化後EPSは1.76ドル
• 2025年度通期の売上高は40億9000万ドル、非GAAP希薄化後EPSは5.93ドル
• Qorvoと合併し、高性能RF・アナログ・混合信号分野の米国リーダーを設立することで最終合意
• 取締役会が1株あたり0.71ドルの四半期配当を決議（支払日は2025年12月9日）

今後の見通し

• 2025年度第4四半期および通期の詳細な財務結果は2025年11月4日に発表予定
• Qorvoとの統合取引は、規制当局の承認や株主承認等を経て2027年早々に完了する見込み

主なトピック

• Qorvo株主は1株につき現金32.50ドルとSkyworks株0.960株を受け取るキャッシュ・アンド・ストックの取引。
• 統合後のプロフォーマ売上高は約77億ドル、調整後EBITDAは約21億ドル規模となる。
• 統合完了後24〜36ヶ月以内に年率5億ドル以上のコストシナジーを見込む。
• 新会社のCEOにはPhil Braceが就任し、ボブ・ブルゲワースが取締役会に参加する。
• 取引完了は規制当局の承認や両社株主総会の承認などを経て2027年早期を予定。

今後の見通し

• 買収完了は規制承認等を前提として2027年早めを予定している。
• 統合完了後24〜36ヶ月以内に年間5億ドル以上のコストシナジー実現を目指す。
• Skyworksは2025年11月4日に2025年度第4四半期の完全な財務結果を発表する予定。