XYL

主なトピック

• 第3四半期の売上高は2,201百万ドルとなり、前年同期の2,268百万ドルから3.0%減少
• 受注高は2,331百万ドルで、前年同期比6.9%増（オーガニックベースで9.9%増）
• 希薄化後1株当たり利益（EPS）は1.25ドルとなり、前年同期から34.4%増加
• 売上高に対するザイレム株主帰属純利益の割合は13.2%となり、前年同期から320ベーシスポイント上昇
• 調整後EBITDAマージンは23.9%となり、前年同期から70ベーシスポイント上昇

今後の見通し

主なトピック

• 第3四半期の受注高は23億ドルで、報告ベースで7%増、有機的ベースで10%増を記録。
• 第3四半期の売上高は22億ドルで、報告ベースで3%減、有機的ベースで横ばい。
• 調整後1株当たり利益（EPS）は1.44ドルとなり、前年同期比5%増を達成。
• 2026通期の売上高見通しを約89.5億ドルに下方修正し、調整後EPSは5.40〜5.45ドルを予想。
• 2027年1月1日付で4セグメントから3セグメント（治療・サービス、フローソリューション、測定・アナリティクス）へ移行。

今後の見通し

• 2026年通期の売上高は前年比約1%減（有機ベースで横ばい）を見込む。
• 2026年通期の調整後EBITDAマージンは約23.2%を予想。
• 通期の調整後1株当たり利益（EPS）は5.40〜5.45ドルのレンジを予測。
• Applied Water InternationalおよびSpecialty Flow Control事業の売却を計画。

主なトピック

• 5億ドルの5.250%シニア・ノート（2029年満期）を発行
• 5億ドルの5.450%シニア・ノート（2032年満期）を発行
• 5億ドルの5.850%シニア・ノート（2037年満期）を発行
• 調達資金はCornell PumpおよびRoper Pump事業の買収費用の一部または全額に充当予定
• 買収が不成立となった場合等は、元本の101%の価格で特別強制償還を行う規定を設けた

今後の見通し

• 買収完了期限（2027年8月10日以降の特定日）までに買収が完了しない場合、社債の特別強制償還が実施される

主なトピック

• 最大15億ドル（米ドルおよびユーロ建て）の5年物リボルビング・クレジット契約を締結
• 最大5億ドルの増額オプションを含み、最高20億ドルまで拡大可能
• 借入金利はベースレートまたはTerm SOFR/EURIBORにスプレッドを加算する形式を採用
• サステナビリティ指標に応じたスプレッド調整メカニズムを導入
• 新契約締結に伴い、2023年3月1日付の10億ドルのクレジット契約を終了

今後の見通し

• 調達したクレジット枠は、運転資本および一般的な企業目的に使用される予定
• 契約締結日現在、本クレジット契約に基づく借入残高はない

主なトピック

• ウィリアム・K・グロガンCFOが他機でのキャリア追求のため2026年8月31日付で辞任。
• 後任としてアンデア・ファン・デル・ベルグ氏が2026年9月1日付で執行副社長兼CFOに就任。
• ファン・デル・ベルグ氏はザイレムの水インフラ部門財務SVPやハネウェル等での豊富な財務経験を持つ。
• 新CFOの基本給は年額675,000ドルで、年次インセンティブプラン（AIP）や長期インセンティブプラン（LTIP）の対象となる。
• 会社は2026年7月28日に発表した第3四半期および通期の業績見通しを据え置いた。

今後の見通し

• 2026年第3四半期および通期の業績予想を維持。
• 新CFOの下で長期的な戦略目標および財務基盤の強化を推進。

主なトピック

• D.クリスチャン・コック氏が2026年8月13日付で取締役に就任
• 取締役会の人数を9名から10名に増員
• コック氏はリーダーシップ開発・報酬委員会および指名・ガバナンス委員会の委員に就任
• 同氏は独立役員として認定され、非社外取締役向けの標準的な報酬が日割り支給される予定
• 現在、カーライル・カンパニーズの会長、社長兼CEOを務めており、グローバルな経営・事業変革の豊富な経験を持つ

今後の見通し

主なトピック

• 第2四半期の受注は31億ドル（報告ベースで42%増、オーガニックで41%増）を記録
• 売上高は23億ドル（報告ベースで2%増、オーガニックで1%増）
• 希薄化後1株当たり利益（EPS）は1.11ドル（19%増）、調整後EPSは1.46ドル（16%増）
• 調整後EBITDAマージンは23.3%となり、前年同期比で150ベーシスポイント拡大
• 通期の売上高予想を約92億ドルに調整し、調整後EPS予想を5.55〜5.70ドルに上方修正

今後の見通し

• 通期2026年の売上高は報告ベースで約2%増、オーガニックベースで約2〜3%増を見込む
• 通期2026年の調整後EBITDAマージンは23.1%〜23.5%を予想
• 通期の調整後1株当たり利益（EPS）は5.55ドル〜5.70ドルに上方修正
• 通期のフリーキャッシュフロー・マージンは引き続き約10.2%〜11.0%を見込む

主なトピック

• 総額10億ドルのシニア・ノート（2033年満期および2036年満期）の発行を完了
• 2033年ノートの利率は年5.200%、2036年ブルー・ノートの利率は年5.450%
• 2033年ノートの調達資金は、2026年11月満期の3.250%シニア・ノートの返済等に充当予定
• 2036年ブルー・ノートの調達資金は適格ブルー・プロジェクトのポートフォリオに充当予定
• チェース・マンハッタンおよびドイツ銀行系の受託者を通じて契約を締結

今後の見通し

• 2026年12月1日より年2回の利払いを開始する
• 格下げを伴う特定の一株主の変更等が発生した場合、元本価格の101%での買付義務が生じる

主なトピック

• 2026年5月14日に年次株主総会が開催され、発行済株式の88.12%にあたる212,209,479株が参加した。
• 提案1：取締役9名（Earl R. Ellis、Robert F. Friel、Lisa Glatch、Victoria D. Harker、Mark D. Morelli、Jerome A. Peribere、Matthew F. Pine、Lila Tretikov、Uday Yadav）が選任された。
• 提案2：2026年の独立監査人としてデロイト・アンド・トウシュLLPの選任が承認された。
• 提案3：役員報酬に関する諮問投票が承認された。
• 提案4：2026年従業員株式購入プランの導入が承認された。

今後の見通し

主なトピック

• 第1四半期の受注高は22億ドル（報告ベースで3%増、オーガニックでは横ばい）
• 第1四半期の売上高は21億ドル（報告ベースで3%増、オーガニックでは横ばい）
• 第1四半期の純利益は1億9300万ドル（1株当たり0.79ドル、14%増）
• 調整後純利益は2億7200万ドル（調整後EPSは1.12ドル、9%増）
• 調整後EBITDAマージンは20.6%（前年同期比20ベーシスポイント改善）

今後の見通し

• 通期の売上高は前年比約2%〜3%増となる92億〜93億ドルを予想（前回予想の1%〜3%増から上方修正）
• 通期の調整後EBITDAマージンは22.9%〜23.3%を見込む
• 通期の調整後1株当たり利益（EPS）は5.35ドル〜5.60ドルの範囲で従来予想を維持
• 通期のフリーキャッシュフロー・マージンは10.2%〜11.0%を予想

主なトピック

• 取締役会が新株式取得プログラムの導入を承認
• 最大取得総額は15億ドル
• プログラムの有効期限はなし
• 市場内取引等により適時実施される予定
• 会社の裁量によりいつでも一時停止または中止が可能

今後の見通し

• 市場環境や財務状況に応じて適宜自社株買いが実施される見込み

主なトピック

• 第4四半期の受注高は24億ドル（報告ベースで9%増、オーガニックで7%増）を記録。
• 第4四半期の売上高は24億ドル（報告ベースで6%増、オーガニックで4%増）。
• 通期売上高は90億ドル（報告ベースで6%増、オーガニックで5%増）。
• 第4四半期の調整後EPSは1.42ドルで前年同期比20%増。
• 取締役会は第1四半期配当を1株当たり0.43ドル（8%増）に引き上げ。
• 2026年通期の売上高ガイダンスを91億〜92億ドル、調整後EPSを5.35〜5.60ドルに設定。

今後の見通し

• 2026年通期売上高は前年比で報告ベース1〜3%増、オーガニックベース2〜4%増を見込む。
• 2026年通期の調整後EBITDAマージンは22.9〜23.3%を予想。
• 2026年通期のフリーキャッシュフロー・マージンは10.2〜11%を見込む。

主なトピック

• 第3四半期の総売上高は23億ドル（報告ベースで8%増、有機ベースで7%増）を記録。
• 1株当たり利益（EPS）は報告ベースで0.93ドル（4%増）、調整後EPSは1.37ドル（23%増）。
• 測定・制御ソリューションおよび水ソリューション・サービスの各セグメントで二桁成長を達成。
• 通期の売上高見通しを約90億ドル（報告ベースで約5〜6%増）へと上方修正。
• 通期の調整後EPS見通しを5.03ドル〜5.08ドルへと引き上げ。

今後の見通し

• 通期売上高は前年比約5〜6%増の約90億ドルを見込む。
• 通期調整後EBITDAマージンは22.0%〜22.3%を予想。
• 通期調整後EPSは5.03ドル〜5.08ドルを計画。
• 通期フリーキャッシュフロー・マージンは約9〜10%を見込む。