CCL

主なトピック

• 最大20億ドルの短期無担保コマーシャルペーパー・プログラムを設立
• 手形の満期は発行日から最長180日
• Carnival UK Ltd.が手形を保証
• 調達資金は一般的な企業目的に使用される予定
• リボルビング・クレジット・ファシリティを流動性のバックストップとして活用

今後の見通し

• 必要に応じてプログラムを通じた借り入れ、返済、再借り入れを柔軟に行う方針

主なトピック

• 連結乗船券収入は1.8%増の55億ドルとなり、定員の増加やチケット価格の上昇が寄与した。
• 船内およびその他の収入は6.7%増の2.9億ドルとなり、ゲストの船内利用支出の増加が牽引した。
• 連結営業費用は燃料価格の上昇や定員増加等により5.5%増の46億ドルとなった。
• 欧州連合（EU）の排出量取引制度（ETS）における対象排出量の割合増加等により、排出枠コストが増加した。
• 営業利益は前年同期の23億ドルから22億ドルへ小幅に減少した。

今後の見通し

• 2026年のEU排出量取引制度（ETS）に関連する影響額は9,100万ドルであったが、2026年（※本文の文脈通り2026年全対象）には約1億6,000万ドルに達する見込みである。
• 地政学的緊張や燃料価格の変動、温室効果ガス削減に関する規制の進化が、短期的および長期的な収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

主なトピック

• ガイダンスを上回る好業績を達成
• 過去最高の売上高、純利回り、純利益を記録
• 2026年9月29日付でプレスリリースを発出
• 関連資料としてExhibit 99.1を提出

今後の見通し

主なトピック

• 2029年満期の7.000%第一優先シニア担保付社債（総額5億ドル）の全額繰上償還通知を発行した。
• 償還日は2026年8月15日であり、償還価格は元本の103.50%に設定されている。
• 償還日が利払日に重なるため、7月31日時点の登録保有者に対し未払利息が支払われる。
• 2026年6月25日に2つ目の投資適格格付を取得したことに伴い、同社債を担保していた資産の効力が失われ、無担保化していた。

今後の見通し

主なトピック

• 2026年6月23日付でプレスリリースを発表
• 第2四半期における過去最高の売上高を記録
• ネットイールドおよび調整後純利益も過去最高を達成
• 詳細な財務数値等は添付資料（Exhibit 99.1）として開示

今後の見通し

主なトピック

• カーニバルplcをカーニバル・コーポレーションLtd.の英国子会社とするDLC統合を完了した。
• 法人格の管轄をパナマ共和国からバミューダへ移転し、社名を「Carnival Corporation Ltd.」に変更した。
• 単一のグローバル株価の設定、ガバナンスと報告の効率化、管理コストの削減を目指す。
• 主要な米国株価指数における流動性とウエイトの増加が期待されている。
• カーニバルplcの普通株式のロンドン証券取引所およびNYSEでの取引が終了し、SECへの登録抹消を予定している。

今後の見通し

• 長期的な株主価値の向上に向けた取り組みを継続する。
• カーニバルplcは取引完了後に非公開会社へ再登録される予定。

主なトピック

• Micky Arison氏を含むすべての取締役候補者が再選された。
• Deloitte LLPがカーニバル・plcの独立監査人に再任され、Deloitte & Touche LLPがカーニバル・コーポレーションの独立監査人として承認された。
• 役員報酬やディレクターズ・レミュレーション・レポートに関する諮問的投票が承認された。
• DLC構造の統一およびカーニバル・コーポレーションの本拠をパナマからバミューダへ移転する取引が承認された。

今後の見通し

• 承認されたDLC構造の統一および本拠移転（レドミシリエーション）の手続きが順次進められる予定である。

主なトピック

• カーニバル・コーポレーションおよびカーニバル・plcが2026年3月27日にプレスリリースを発行
• 第1四半期における過去最高の営業成果（Operating Results）を達成
• 第1四半期における過去最高の予約数（Bookings）を記録
• 詳細な情報は本報告書の添付資料（Exhibit 99.1）として提供されている

今後の見通し

主なトピック

• カーニバル・コーポレーションとカーニバルplcが2026年2月20日に統合契約を締結
• DLC構造を廃止し、カーニバル・コーポレーションを単一親会社として統合を実施
• カーニバル・コーポレーションの本社登記をパナマからバミューダへ移転（新名称：Carnival Corporation Ltd.）
• 統合の完了には、株主総会や裁判所の承認、NYSEでの上場承認、米独の独占禁止法クリアランスなどが条件となる
• 米国では1976年反トラスト法に基づく待機期間の早期終了を1月29日に受けており、独・伊でも必要なクリアランスを取得済み

今後の見通し

• 統合および移転の諸条件が2026年12月31日までに満たされない場合、統合契約が破棄される可能性がある
• 完了後は、新株式の発行、NYSEへの上場維持、カーニバルplcのADS上場廃止および関連手続きが順次行われる予定

主なトピック

• Carnival plcが2026年2月12日付で預託契約の修正第1号（Amendment No. 1）を締結した。
• Carnival CorporationとCarnival plcの二重上場体制の統合およびパナマからバミューダへの移転に伴い、預託契約が自動的に終了する規定が追加された。
• 契約終了時には、預託機関が保有者に対してCarnival Corporation Ltd.の新株の割り当て・配布に努めることとされている。
• その他、預託証書（ADR）のフォームに関する形式的・技術的な修正が行われた。

今後の見通し

• 提案されている二重上場会社体制の統合およびCarnival Corporationのバミューダへの移転手続きの進展に伴い、預託契約の自動終了条項が適用される予定である。

主なトピック

• 通期で過去最高の調整後純利益を達成した。
• 投資適格水準のレバレッジ指標を実現した。
• 株式の配当を再開することを発表した。
• 詳細な業績等は添付資料のプレスリリース（Exhibit 99.1）に記載されている。

今後の見通し

• 業績改善および財務健全化を背景とした配当再開により、株主還元方針が強化される見通し。

主なトピック

• 5.125%のシニア・ノート（2029年満期）の総額12.5億ドルの発行を完了した。
• 調達資金と手元資金を使用し、2029年満期の6.000%シニア・ノート全額（20億ドル）の償還を2025年11月1日付で実施する予定である。
• 今回の社債発行および償還は、同社の金利費用削減戦略の一環として行われる。
• ノートの利息は年5.125%で、2026年5月1日から毎年年2回支払われる。
• カーニバル・プレシおよび一部の子会社によって無担保で完全かつ無条件に保証されている。

今後の見通し

• 2029年満期の6.000%シニア・ノートは2025年11月1日に償還価格（元本の101.500%に未払利息を加算）で全額償還される予定である。

主なトピック

• 2029年満期の年利5.125%シニア・ノート12億5000万ドルのプライベートオファリングを価格決定
• 調達資金と手元現金を活用し、2029年満期の年利6.000%シニア・ノート20億ドルを償還予定
• 本件は金利負担を軽減するための財務戦略の一環である
• 新社債の契約には投資適格級の債権保護条項（コベナンツ）が適用される
• 社債オファリングは2025年10月15日頃に完了する見込み

今後の見通し

• 社債発行は2025年10月15日頃に完了する予定
• 社債の利息は年5.125%で、2026年5月1日を初回として毎年5月1日と11月1日に半期ごと支払われる
• 社債完了後に既存の6.000%シニア・ノートの償還が実施される

主なトピック

• 2029年満期の新規シニア無担保債（総額12.5億ドル）のプライベート・オファリングを開始
• 調達資金と手元現金を活用し、既存の2029年満期6.000%シニア無担保債（20.0億ドル）を全額償還する計画
• 新規ノートの財務制限条項は投資適格級のスタイルとなる見込み
• 本発行により、将来的な利息費用の削減を見込む
• 適格機関投資家および米国以外の投資家を対象に募集を実施

今後の見通し

• オファリング完了後、既存の2.0億ドルの2029年満期シニア無担保債を全額償還する予定

主なトピック

• 純利益は19億ドル、調整後純利益は20億ドルに達し、過去最高を記録した。
• 2027年満期の5.75%転換社債の全額について繰上償還通知を発行した。
• 償還日は2025年12月5日で、償還価格は元本の100%に経過利息を加えた額となる。
• 転換社債の保有者は、2025年12月3日午後5時まで株式への転換を選択可能である。
• 今回の社債償還は、借入金の削減および利息費用の軽減を目的とした財務戦略の一環である。

今後の見通し

• 2027年満期の転換社債は2025年12月5日に償還される予定である。
• 全保有者が転換を選択した場合の現金支払総額は5億ドルとなる見込みである。