COHR

主なトピック

• 売上高は前年同期比50%増の2,370百万ドルとなり、前年同期の1,581百万ドルから大幅に増加した。
• データセンター＆通信部門の売上高はAIデータセンターの強い需要により79%増の1,952百万ドルとなった。
• 産業部門の売上高は事業売却の影響等により15%減の419百万ドルとなった。
• 売上総利益率は生産効率の改善や製品コストの低下等により、前年同期の37%から39%へ上昇した。
• 当期純利益（Coherent Corp.帰属）は前年同期の226百万ドルから385百万ドルへと増加した。

今後の見通し

• AIの急速な普及や銅から光接続への移行により、光ネットワークインフラの拡大とデータセンター・通信市場での堅調な需要継続を見込む。
• 顧客需要の増加や業界全体の逼迫に対応するため、テキサス州シャーマンおよびスウェーデンにおけるインジウムリンの製造能力拡大に向けた投資を進めている。

主なトピック

• 第1四半期の売上高は23億7000万ドルで、前年同期比約50%増を達成。
• GAAPベースの売上総利益率は39.1%（前年同期比254 bps改善）、非GAAPベースでは40.6%（同184 bps改善）。
• GAAP希薄化後EPSは1.90ドル（前年同期比0.71ドル増）、非GAAP希薄化後EPSは2.09ドル（同0.93ドル増）。
• AIデータセンターの銅配線から光接続への移行に伴い、フォトニクス基盤と製造規模が需要を捉えている。
• 収益力向上を踏まえ、2028年末までに非GAAP売上総利益率が45%を超える四半期を達成する新たな目標を掲げた。

今後の見通し

• 2027年第2四半期の売上高は25億5000万〜27億5000万ドルを見込む。
• 2027年第2四半期の非GAAP希薄化後EPSは2.28〜2.48ドルを予想。
• 2027年度内に四半期売上高30億ドルへの到達を予想し、通期のプロフォーマ売上高成長率は60%超を見込む。
• 2028年度中に初の四半期売上高40億ドルを達成する見通し。

主なトピック

• CEOジェームズ・アンダーソン氏にターゲット価値5,000万ドルのPSUを付与
• CFOのシェリー・ルーサー氏など他の主要幹部4名にも総額5,000万ドルのPSUを付与
• 付与されるPSUは100%業績連動型で、2030年までの継続勤務および株価・相対TSRのハードル達成が条件
• 株価ハードルは10%〜25%の複利年間成長率（CAGR）に基づき設定
• 獲得したPSUには4年間のパフォーマンス期間に加え、追加で1年間の保有制限期間が課される

今後の見通し

• 2030年までの期間におけるAI・コンピューティングインフラ向け投資や事業拡大を通じた成長の継続
• 報酬契約の詳細な文面は、次回の定期報告書に添付文書として提出される予定

主なトピック

• 第4四半期の売上高は20億5千万ドルで、前年同期比34%増（プロフォーマベースで42%増）。
• 第4四半期のGAAPベースの粗利益率は38.5%（前年同期比277bps改善）、非GAAPベースでは40.2%。
• 第4四半期のGAAP希薄化後EPSは1.19ドル、非GAAP希薄化後EPSは1.74ドルを記録。
• 2027年度第1四半期の売上高見通しは22億ドル〜24億ドルを予想。
• 強固な顧客需要に対応するため、製造能力の拡張投資に注力している。

今後の見通し

• 2027年度第1四半期の売上高は22億ドルから24億ドルを見込む。
• 2027年度第1四半期の非GAAP粗利益率は39.5%から41.5%の範囲を予想。
• 2027年度第1四半期の非GAAP営業費用は4億ドルから4億2千万ドルを予想。

主なトピック

• 第3四半期の売上高は18億1000万ドルで、前年同期比21%増（プロフォーマベースで27%増）を記録した。
• GAAPベースの売上総利益率は37.7%（前年同期比243 bps改善）、非GAAPベースの売上総利益率は39.6%（同105 bps改善）となった。
• GAAPベースの希薄化後EPSは0.97ドル（前年同期はマイナス0.11ドル）、非GAAPベースの希薄化後EPSは1.41ドル（同0.91ドル）となった。
• AIデータセンターインフラの拡大に伴い、経営陣は旺盛な需要に対応するため製造能力の増強を急ピッチで進めている。
• 経営陣は光技術ポートフォリオの広範さと製造規模を強みに、複数年にわたる成長機会を捉えていく姿勢を示している。

今後の見通し

• 2026年度第4四半期の売上高予想は19億1000万ドルから20億5000万ドルの範囲を見込んでいる。
• 2026年度第4四半期の非GAAPベースの売上総利益率は39.0%から41.0%の範囲を予想している。
• 2026年度第4四半期の非GAAPベースの総営業費用は3億6000万ドルから3億8000万ドルの範囲を見込んでいる。
• 2026年度第4四半期の非GAAPベースの希薄化後EPSは1.52ドルから1.72ドルの範囲を予想している。

主なトピック

• ジョヴァンニ・バルバロッサ氏が2026年4月27日付で最高戦略責任者(CSO)を退任
• 2026年9月の退職に向けて、同日付でCEO特別顧問に就任
• Form 8-KのItem 5.02（役員の異動等）に基づく開示

今後の見通し

主なトピック

• NVIDIAがCoherentの普通株7,788,161株を総額20億ドル（1株あたり256.80ドル）で現金取得
• 調達した資金は、研究開発イニシアチブ、将来の生産能力拡大、米国拠点の製造能力の拡張に充当される
• NVIDIAとの間で複数年にわたる非独占的戦略的パートナーシップおよび複数年の製品購入契約を締結
• NVIDIAは、共パッケージ光学（co-packaged optics）関連を含む5つの追加製品ファミリーへアクセスする権利を取得
• 次世代AIデータセンターのアーキテクチャ拡大に向けた先進的シリコンフォトニクス技術の共同開発を推進

今後の見通し

• 次世代AIインフラストラクチャ向けの超高速・高効率な光インターコネクトおよび先端パッケージ統合の展開を加速する
• 米国国内の製造フットプリントの拡張を通じて、サプライチェーンの強靭性と供給能力の強化を図る

主なトピック

• 第2四半期の売上高は16.9億ドルで、前年同期比17%増（プロフォーマベースでは22%増）を達成
• GAAP粗利益率は36.9%（前年同期比145 bps改善）、非GAAP粗利益率は39.0%（同77 bps改善）を記録
• GAAPベースの希薄化後EPSは0.76ドル（前年同期比71%増）、非GAAPベースの同EPSは1.29ドル（同35%増）
• データセンターおよび通信セグメントの強力な需要が業績を牽引
• 需要拡大に対応するため、生産能力増強に向けた設備投資を継続的に引き上げている

今後の見通し

• 2026年第3四半期の売上高は17.0億ドルから18.4億ドルの範囲を予想
• 2026年第3四半期の非GAAP粗利益率は38.5%から40.5%の間になると予想
• 2026年下期および2027年度にかけて、データセンター等の強い需要と生産能力の拡大、産業用需要の改善により力強い成長が継続すると見込む

主なトピック

• 2026年度（2025年7月1日開始）より「データセンター＆コミュニケーションズ」および「産業用」の2つの新事業セグメント体制へ移行しました。
• 投資家向けにセグメント変更を反映した過去の財務情報（再掲版）を提供するため、本Form 8-Kを提出しました。
• 2025年6月30日期のForm 10-Kにおける主要項目（事業概要、MD&A、財務諸表および関連注記）が新しいセグメント構造に合わせて更新されています。
• 今回の財務情報の再掲は、過去に発表した連結財務諸表の修正（リスートメント）ではなく、連結財務状況やキャッシュフローへの影響はありません。
• 独立監査人であるアーンスト・アンド・ヤング（Ernst & Young LLP）の監査報告書には、注記情報の再掲および再発行を反映したデュアルデートが施されています。

今後の見通し

主なトピック

• Coherent Corp.はBain Capitalと免除契約（Waiver Agreement）を締結した
• Bain Capitalは保有するシリーズB-1およびシリーズB-2転換優先株式について、同日以降の配当受領権を取消不能かつ無条件で放棄した
• Bain Capitalは保有株の一部売却や慈善寄付を行っているものの、引き続き同社の相当な持分を保有している
• 本契約により、Bain Capitalの利害関係が普通株主の利益とさらに一致することになる
• Bain CapitalのシニアアドバイザーであるSteve Pagliuca氏は、Coherentの長期的な投資妙味と経営陣への信頼を表明した

今後の見通し

• 株主間の利害関係の整合性を高め、会社の戦略的優先事項の実行を加速する
• 経営陣と大株主であるBain Capitalとの強固なパートナーシップを維持する

主なトピック

• 2025年11月13日に年次株主総会を開催し、議決権を行使可能な株式の約87.62%が出席または委任状による参加をした。
• クラス2取締役として、Enrico DiGirolamo、David L. Motley、Lisa Neal-Graves、Shaker Sadasivam、Michelle Sterlingの5名が選任された。
• 2025年度の主要役員報酬に関する諮問的承認（Proposal 2）が可決された。
• 2026年6月30日終了事業年度における独立監査人としてアーンスト・アンド・ヤング（Ernst & Young LLP）の選任が批准された（Proposal 3）。

今後の見通し

主なトピック

• 第1四半期の売上高は15億8,100万ドル（前年同期比17.3%増、プロフォーマベースで19%増）を達成
• GAAP粗利益率は36.6%（前年同期比249 bps改善）、非GAAP粗利益率は38.7%（前年同期比200 bps改善）
• GAAPベースの希薄化後EPSは1.19ドル（前年同期は-0.04ドル）、非GAAPベースの希薄化後EPSは1.16ドルに向上
• 航空宇宙・防衛事業の売却を完了し、粗利益率およびEPSに即時寄与
• 四半期中に4億ドルの債務返済を行い、さらに債務の借り換えにより金利負担の軽減とバランスシートの強化を実施

今後の見通し

• AI関連のデータセンターおよび通信需要の継続的な拡大を見込む
• 生産能力の拡張に伴い、今期を通して引き続く強い成長を予想

主なトピック

• 既存のリボルビング・クレジット・コミットメントを刷新・増額し、総額7億ドルの「2025年リボルビングローン」を設定しました。
• 総額12.5億ドルの新規シニア担保付インクリメンタル・タームAローン（2025年インクリメンタル・タームAローン）を調達しました。
• タームAローンの調達資金は、既存タームAローンの全額返済およびタームB-2ローンの早期一部返済に充当されました。
• 総額10.8億ドルの新規タームB-3ローンを発行し、既存のタームB-2ローンを置換しました。
• 信用ファシリティーおよびタームAローンの満期日は2030年9月26日、または一定の条件に基づくスプリング・マチュリティ日となります。

今後の見通し

• 調達された資金の一部は、手数料・費用の支払い、運転資金および一般的な企業目的に使用されます。