FIS

主なトピック

• 2026年1月9日にIssuer Solutions事業の買収と2026年Worldpay少数持分売却取引を完了した。
• 2026年Worldpay少数持分売却に関連し、第1四半期に約22億ドルの見積り税引前売却益を持分法投資損益として計上した。
• 売却益に係る見積り税金費用として44百万ドルを持分法投資損益に計上した。
• Issuer Solutions事業の買収資金として約77億ドルの新規債務を調達し、これにより2026年の利息費用が増加する。
• 株価および時価総額の低下や銀行部門の業績見通し下方修正を背景に、2026年9月30日時点で銀行および資本市場報告単位ののれんの定量的な減損テストを実施した。

今後の見通し

• マクロ経済の不確実性や金利動向、為替変動が継続しており、金利上昇は利息費用に影響を与え続ける可能性がある。
• 銀行業界における統廃合やデジタルバンキング、決済分野での新技術需要に対応しつつ、プラットフォーム企業への移行を進める。
• AI技術の活用やサイバーセキュリティ脅威への対応、インフレによるベンダーからのコスト増加圧力への対処が継続的な課題となっている。

主なトピック

• 第3四半期のGAAPベース売上高は35億ドル（前年同期比27%増）、調整後売上高は29%増を記録。
• 調整後希薄化後1株当たり利益（調整後EPS）は1.61ドルとなり、前年同期比6.6%増加。
• フリーキャッシュフローは8億6200万ドルとなり、前年同期比8.0%増加。
• 通期2026年の調整後売上高成長率見通しを28〜29%、フリーキャッシュフローを21億5000万〜22億5000万ドルに更新。
• 債務削減を加速するため、自社株買いを一時的に縮小し、中小規模のM&A活動を一時停止。

今後の見通し

• 通期の調整後売上高成長率は28〜29%を見込む。
• 通期の調整後EBITDA成長率は29〜30%を見込む。
• 通期の調整後EPS成長率は1.2〜2.4%を見込む。
• 目標とするグロスレバレッジ約2.8倍を達成次第、意義のある自社株買いを再開する予定。

主なトピック

• 第2四半期のGAAP希薄化後EPSは0.45ドル、調整後EPSは1.48ドル（前年同期比8.8%増）。
• GAAP売上高は29%増の約34億ドル、調整後売上高は31%増、プロフォーマベースでは5.3%増を記録。
• フリーキャッシュフローは525百万ドルとなり、前年同期比で220%の大幅増を達成。
• 通期の調整後売上高成長率を29〜30%、フリーキャッシュフロー見通しを21.5億〜22.5億ドルに上方修正。
• Total Issuing Solutions事業買収の効果やコスト削減により、調整後EBITDAマージンは41.7%に拡大。

今後の見通し

• 2026年第3四半期の売上高は34億1,500万〜34億4,500万ドルを予想。
• 2026年通期の調整後売上高成長率は29〜30%、調整後EPS成長率は7.0〜8.5%を見込む。
• 目標とする総レバレッジ（約2.8倍）に達するまで、自社株買いを一時停止し負債削減を優先する方針。

主なトピック

• キャロライン・ツァイ氏が2026年7月1日付で最高法務・企業総務責任者およびコーポレート・セクレタリーを退任
• ツァイ氏は2026年9月1日までシニアアドバイザーとして業務の円滑な引き継ぎを支援
• 雇用契約に基づき、正当な理由なき解任または自己都合退職における退職金およびその他の給付金が支給される予定
• 現最高コンプライアンス責任者兼コーポレート・セクレタリーのチップ・ケラー氏が、同年7月1日付で最高法務責任者兼コーポレート・セクレタリーに就任

今後の見通し

主なトピック

• 提案1：取締役候補者9名全員が選任された。
• 提案2：役員報酬に関する非拘束の諮問投票（Say-on-Pay）が承認された（賛成301,711,970票、反対125,371,576票）。
• 提案3：2026年度の独立監査人としてKPMG LLPの選任が批准された（賛成438,020,543票）。
• 全ての議案が所定の賛成票を得て可決・承認された。

今後の見通し

主なトピック

• 第1四半期のGAAP希薄化後EPSは4.58ドル、調整後EPSは1.36ドルで前年同期比12%増を記録。
• GAAP売上高は前年同期比30%増の約3.3億ドル、調整後ベースでは31%増、プロフォーマベースでは6.5%増となった。
• フリーキャッシュフローは前年同期比111%増の4億7,400万ドルと大幅な増加を達成。
• バンキングソリューション部門の売上高はGAAPベースで45%増、調整後ベースで44%増と好調に推移。
• 財務健全化と借入金削減を優先し、自社株買いと小規模M&Aを一時停止、目標ネットレバレッジ到達後に再開予定。

今後の見通し

• 2026年通期の調整後売上高成長率は30〜31%を見込む。
• 2026年通期の調整後EBITDA成長率は34〜35%を見込む。
• 2026年通期の調整後EPS成長率は8〜10%を見込む。
• 2026年通期のフリーキャッシュフローは20億5,000万〜21億5,000万ドルを計画。

主なトピック

• マーク・ベンジャミン取締役が2026年株主総会での再任を辞退
• 退任理由は会社の方針や運営に関する意見の相違ではないと確認
• 取締役会および経営陣から同氏の長年の貢献に対する謝意が表明された
• 2026年株主総会終了時に取締役の定員を10名から9名へ減員することを承認

今後の見通し

• 2026年株主総会において、取締役会定員を9名に縮小する変更を適用する予定

主なトピック

• 対象役職: 最高製品技術責任者（Chief Product Technology Officer）
• 氏名: フィルダウス・バテナ（Firdaus Bhathena）氏
• 辞任通知日: 2026年3月18日
• 辞任効力発生日: 2026年3月20日

今後の見通し

主なトピック

• 2026年3月10日、米ドル建シニア債（総額68億ドル相当）の発行と売却を完了した。
• 米ドル建シニア債の内訳は、2028年満期4.450%固定金利ノート（20億ドル）、2029年満期4.550%固定金利ノート（23億ドル）、2029年満期変動金利ノート（5億ドル）、2031年満期4.800%固定金利ノート（20億ドル）。
• 同時に関連するユーロ建シニア債（総額10億ユーロ相当）の発行・売却も完了した。
• ユーロ建シニア債の内訳は、2028年満期変動金利ノート（5億ユーロ）および2030年満期3.450%固定金利ノート（5億ユーロ）。
• 本件社債の発行は、自動有効化された登録届出書（Form S-3）および関連するプロスペクト・サプリメントに基づいて実施された。

今後の見通し

主なトピック

• 2026年3月4日付で米ドル建てシニア・ノート（総額68億ドル）のアンダーライティング契約を締結
• 2026年3月5日付でユーロ建てシニア・ノート（総額10億ユーロ）のアンダーライティング契約を締結
• ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、シティグループ、JPモルガン、TDセキュリティーズなどが引受幹事を務める
• 各ノートの発行および売却の決済は、通常の前提条件を満たした上で2026年3月10日に行われる予定

今後の見通し

• 通常の決済条件が満たされ次第、2026年3月10日に米ドルおよびユーロ建てノートの募集が完了する見込み

主なトピック

• 2026年1月9日付でGlobal PaymentsからのIssuer Solutions事業買収とWorldpay持分の売却を完了。
• FISは買収対価と売却対価の差額として約77億ドルの現金を支払った。
• Worldpayの企業価値評価は242.5億ドル、Issuer Solutions事業の企業価値評価は135億ドルを基準とした。
• 買収完了に伴い、事業セグメントの再編成（Banking Solutions等への統合）を実施する見込み。
• 2024年度および2025年度の調整後結合EBITDAなどの非GAAP財務データを開示。

今後の見通し

• 買収したIssuer Solutions事業の業績は、買収日以降FISの連結業績に統合される。
• Worldpayに関する持分法投資の認識は終了する。
• 新セグメント報告構造に基づき、Banking SolutionsやCapital Market Solutions等への事業ライン再配置を行う。

主なトピック

• Issuer Solutions事業の2025年度売上高は2,548,388千ドル（前年は2,440,165千ドル）。
• 2025年度の営業利益は185,937千ドル（前年は130,964千ドル）。
• 2025年度の純利益は147,011千ドル（前年は100,593千ドル）。
• デロイト・アンド・トウッシュLLPによる同事業の財務諸表に対する独立監査人の報告書が含まれている。

今後の見通し

主なトピック

• 2025年通期のGAAP売上高は前年比5%増（調整後ベースで6%増）の約107億ドルを達成
• 2025年通期の調整後EPSは前年比10%増の5.75ドル、GAAPベースの希薄化後EPSは0.73ドル
• 第4四半期の売上高は前年同期比8%増の約28億ドル、調整後EPSは同20%増の1.68ドル
• 2026年1月9日にTotal Issuing Solutionsの買収とWorldpay残存持分の売却を完了
• 株主還元として2025年に合計21億ドル（自社株買い13億ドル含む）を実施

今後の見通し

• 2026年の調整後売上高成長率は30〜31%を見込む
• 2026年の調整後EBITDA成長率は34〜35%を見込む
• 2026年の調整後EPS成長率は8〜10%を見込む
• 2026年のプロフォーマ売上高成長率は5.1〜5.7%を予測

主なトピック

• 取締役会の規模を9名から10名に拡大
• アニル・S・チャクラヴァルティ氏を新取締役に選任（発効日：2026年1月20日）
• チャクラヴァルティ氏はNY証券取引所およびSECの規則に基づく独立役員に認定
• 監査委員会およびリスク・テクノロジー委員会のメンバーに就任
• 非従業取締役向けの標準的な報酬（初期の制限付株式ユニットは日割り計算）が適用される
• 関連当事者取引における開示対象の利害関係や事前の取り決めは存在しない

今後の見通し

主なトピック

• Global PaymentsのIssuer Solutions事業（旧TSYS）の買収を完了し、企業価値135億ドル、実質買収価格120億ドルで取得。
• FISが保有していたWorldpayの残り45%の少数持分の売却をグローバルペイメンツに対して完了。
• 買収した資産は「FIS Total Issuing Solutions」ブランドとして展開し、世界75カ国以上の顧客基盤を持つ。
• 2026年に5億ドル、2028年までに7億ドルの追加的調整後フリーキャッシュフロー（Adjusted Free Cash Flow）の創出を見込む。
• 銀行および決済事業との高度な補完関係により、280億ドルのグローバル発行市場機会への参入を可能にする。

今後の見通し

• 2026年を通じて、買収による新規AIオファリングの展開やロイヤルティ・コマースソリューションの拡大を推進する。
• 高マージンな継続的収益およびキャッシュフローの拡大を通じて財務プロファイルを強化する。

主なトピック

• JPMorgan Chase Bank等を管理エージェントとして契約を締結
• 再修正済クレジット契約の枠は60億ドルで、期限は2029年9月27日
• 新たなリボルビング・クレジット契約の枠は10億ドルで、期限は2027年6月15日
• 借入金は無担保であり、運転資金や債務借り換えを含む一般企業目的に使用される
• 借入や使途を制限する一般的な財務制限条項が含まれている

今後の見通し

• 調達された資金を活用した既存の近接する債務の借り換えと健全な流動性の維持を見込む

主なトピック

• 第3四半期のGAAPベース売上高は6%増の約2.7十億ドル、調整後EPSは1.51ドル（8%増）を達成
• バンキングおよび資本市場ソリューションの双方が堅調な成長を示し、調整後EBITDAマージンは41.8%に拡大
• フリーキャッシュフローは798 millionドルで101%増、調整後フリーキャッシュフローは929 millionドルで75%増を記録
• 通期の売上高成長率見通しを5.4%〜5.7%に上方修正し、調整後フリーキャッシュフロー転換率の目標も引き上げ
• Global PaymentsからのIssuer Solutions事業買収およびWorldpay持分売却の完了は2026年第1四半期を予定

今後の見通し

• 2025年通期の売上高を10,595 millionドル〜10,625 millionドルと予想
• 2025年通期の調整後EBITDAを4,330 millionドル〜4,345 millionドルと予想
• 2025年通期の調整後EPSを5.74ドル〜5.78ドルと予想
• Issuer Solutions事業の買収およびWorldpay持分売却取引は2026年第1四半期に同時完了を見込む