GOOG

主なトピック

• 総額60億ユーロのユーロ建てシニア債の公募発行が2026年11月5日に完了
• 発行された社債は変動金利（2028年満期）および固定金利（2028年から2045年満期）の複数トランシェ
• 2016年2月12日付の受託者契約（インデンチャー）に基づいて発行された
• 関連する契約書や法律事務所の意見書などの各種資料がExhibitとして提出された

今後の見通し

主なトピック

• 2026年3月にWizを買収完了（取得対価総額295億ドル）し、Google Cloudセグメントに統合。
• 2026年3月に再生可能エネルギー開発企業Intersectを買収完了（取得対価総額59億ドル）。
• 2026年第3四半期に米ドル建ておよび外国通貨建てのシニア無担保社債を発行。
• 2026年10月にWaymoが50億ドルのシニア担保付きタームローン契約を締結。
• 2026年9月末時点の純固定資産は3,728億2,700万ドルに達し、技術インフラ等が大幅に拡大。

今後の見通し

• 2026年3月にGFiberの持分を新設法人へ拠出する最終契約を締結しており、取引は2026年後半に完了見込み。
• 未開始のリース契約に関して、主にデータセンターおよびエネルギーインフラ関連で将来のリース支払額が1,305億ドルに上る。
• 独占禁止法関連を含む規制当局による調査や訴訟が継続中であり、財務や事業に影響を及ぼす可能性がある。

主なトピック

• 2026年10月28日付で2026年第3四半期の財務結果を発表
• 業績に関するプレスリリースを添付資料（Exhibit 99.1）として提出
• 業績説明のためのカンファレンス・コールを実施
• 非GAAP（Non-GAAP）財務指標を含めて開示し、必要に応じてGAAP指標との調整表を提供

今後の見通し

主なトピック

• 総額250億ドルのシニアノートを公募で発行
• 浮動金利ノート750百万ドル（2028償還）や固定金利4.500%ノート1.25億ドル（2028償還）など複数銘柄
• 償還期限は2028年から2066年まで多様化
• 金利は4.500%から6.500%まで設定
• インデンチャーは2016年2月12日付、BNY Mellonが受託者
• Form S‑3（File No. 333‑296395）に基づく登録声明に基づく募集

今後の見通し

主なトピック

• 2026年6月30日終了四半期の業績を発表
• プレスリリースとカンファレンスコールを実施
• 非GAAP指標とGAAP調整表を開示
• Exhibit 99.1にプレスリリース掲載
• CFO Anat Ashkenaziが署名

今後の見通し

主なトピック

• 取締役9名が再選され、任期は次回総会まで
• Ernst & Young LLPの監査法人任命が承認
• 2021年株式プランがクラスC株式200,000,000株増加するよう改訂
• 役員報酬の諮問承認
• 気候目標やAI関連の株主提案は全て否決

今後の見通し

• 次回株主総会での提案採択状況を注視

主なトピック

• 2026年6月2日付で引受契約を締結し、シリーズAおよびシリーズBの強制転換優先株の預託証券（各167,500,000株）を発行した。
• 引受人によるオーバーアロットメント用の追加各25,000,000株のオプションは2026年6月3日に全額行使された。
• 両シリーズの預託証券の発行は2026年6月5日に完了した。
• デラウェア州務長官に各種優先株の条件を定める権利指定書（Certificates of Designations）を提出し発効した。
• 潜在的な株式の希薄化を軽減するため、金融機関等との間でキャップド・コール取引を締結した。

今後の見通し

• 優先株の転換時に発生しうるクラスA普通株式およびクラスC資本株式の希薄化が抑制される見込み。

主なトピック

• Marsida Saraciが2026年6月5日付で主任会計責任者に就任
• 新任のSaraci氏は47歳で、2011年4月からアルファベットに勤務
• 直近では財務担当副社長兼副コントローラーを務め、KPMGでの勤務経験もある
• 就任に伴い、280,000ドル相当および440,000ドル相当の制限付株式ユニット（GSU）が交付される
• GSUは2026年7月から段階的に権利確定する仕組みとなっている

今後の見通し

主なトピック

• 総額800億ドルの株式発行（公募増資300億ドル、ATMプログラム400億ドル、第三者割当増資100億ドル）を計画
• バークシャー・ハサウェイが10億株相当（クラスAおよびクラスC株式それぞれ50億ドル、計100億ドル）を第三者割当で取得
• 調達資金は、AIインフラの拡張、グローバルなコンピュート能力の強化、および一般企業目的に活用
• ATMプログラムは2026年第3四半期以降に開始予定で、主に従業員株式報酬の納税関連手続きの管理変更に対応するために活用
• 2026年第1四半期の売上高は前年同期比22%増の110億ドルとなり、Google Cloudの売上高は63%増を記録

今後の見通し

• 2026年の設備投資額（CapEx）は1,800億〜1,900億ドルを予想し、2027年にはさらに大幅な増加を見込む
• 将来の需要に対応するため、バランスの取れた健全な財務体質を維持しつつインフラ投資を拡大

主なトピック

• 総額5,769億円の日本円建てシニア債の発行を2026年5月21日に完了
• 債券は複数の満期（2029年〜2066年）および各利率を設定
• 2029年満期債（利率1.965%）：1,355億円
• 2031年満期債（利率2.412%）：2,005億円
• 2033年満期債（利率2.822%）：1,232億円
• 2036年以降満期債や超長期債なども含め計7種類のトランシェで構成

今後の見通し

主なトピック

• 2026年5月11日付でユーロ建社債（総額90億ユーロ）およびカナダドル建社債（総額95億カナダドル）の発行を完了
• ユーロ建社債は2030年から2063年までの満期で6段階のトランシェに分かれる
• カナダドル建社債は2031年から2056年までの満期で4段階のトランシェに分かれる
• バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニーを受託者とするインダンチャー（信託証書）に基づき発行

今後の見通し

主なトピック

• 2026年3月31日終了期の業績に関するプレスリリースを発行した。
• 業績に関するカンファレンス・コールを実施した。
• 非GAAP（Non-GAAP）財務指標を参照しており、プレスリリース内でGAAP指標との調整表を提供している。
• 添付資料としてExhibit 99.1（プレスリリース）が提出された。

今後の見通し

主なトピック

• 対象となった幹部はAnat Ashkenazi氏、Ruth Porat氏、Philipp Schindler氏、Kent Walker氏の4名。
• PSUの目標値はAshkenazi氏が1,000万ドル、Porat氏が900万ドル、Schindler氏が1,600万ドル、Walker氏が900万ドル。
• GSUの通常付与額はAshkenazi氏が2,000万ドル、Porat氏が2,000万ドル、Schindler氏が2,600万ドル、Walker氏が2,000万ドル。
• GSUにはSVPボーナスプログラム廃止に伴う移行措置として、追加の移行額が上乗せされている。
• PSUの権利確定はS&P 100企業に対する相対的株主総利回り（TSR）に基づき2026年〜2028年の期間で決定される。

今後の見通し

• 株式報酬の詳細な契約条件は、今後の四半期報告書（Form 10-Q）の添付書類として開示される予定。

主なトピック

• Amie Thuener O'Tooleが副社長、コーポレートコントローラーおよび主要会計責任者を辞任
• 辞任の効力発生日は2026年4月9日
• 辞任の理由は別の職業上の機会を追求するため
• 会社との間で運営方針や慣行に関する意見の相違に起因するものではない

今後の見通し

主なトピック

• 年間基本給は200万ドルで据え置かれ、年間ボーナスは支給されない
• アルファベットのPSU（業績連動型株式ユニット）は2トランシェで各6,300万ドルのターゲット価値
• アルファベットのGSU（制限付株式ユニット）は8,400万ドルの価値で3年間で権利確定
• 新たにWaymo（約1.3億ドル）およびWing（約4,500万ドル）のBPUs（ベット・パフォーマンス・ユニット）を付与
• WaymoおよびWingのBPUsは3年間のパフォーマンス期間における各社の単位当たり価値の増加に基づき0%から200%の範囲で権利確定

今後の見通し

• ピチャイCEOのインセンティブを通じて、WaymoやWingなどの「Other Bets」の発展と規模拡大を長期的に促進する
• 2026年3月31日終了四半期のForm 10-Qに報酬契約の全文が添付書類として提出される予定

主なトピック

• 2026年2月13日、総額20億米ドルの米ドル建てシニア債および総額5.5億英ポンドのポンド建てシニア債の公募発行を完了した。
• 米ドル建てシニア債には、2029年満期から2066年満期までの複数のトランシュ（3.700%〜5.750%）が含まれ、総額は200億ドルとなる。
• 英ポンド建てシニア債には、2029年満期から2126年満期までの複数のトランシュ（4.125%〜6.125%）が含まれ、総額は55億ポンドとなる。
• 発行手続きはForm S-3に基づく登録声明および関連するインデントに従って実施された。
• 法的助言としてCleary Gottlieb Steen & Hamilton LLPが意見書を提出している。

今後の見通し

主なトピック

• 2025年12月31日終了の四半期および通期業績に関するプレスリリースを発表
• 業績説明のためのカンファレンス・コールを実施
• プレスリリースおよび通話において非GAAP財務指標を参照
• 関連資料としてExhibit 99.1にプレスリリースを添付

今後の見通し

主なトピック

• 米ドル建てシニアノートの発行総額は175億ドルに達し、複数のトランシェに分けて発行された。
• ユーロ建てシニアノートの発行総額は6.5億ユーロ（開示内文面では65億ユーロ）に達し、同様に複数の満期・利率が設定されている。
• 発行手続きは2025年11月6日に完了し、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニーが受託者を務める。
• 本報告に関連して、法律事務所の意見書や各種社債のグローバルノート様式がエキジビットとして提出されている。

今後の見通し

主なトピック

• 2025年10月29日付で2025年第3四半期の財務結果に関するプレスリリースを発行
• 財務結果に関するカンファレンス・コールを実施
• プレスリリースおよびコール内で非GAAP（米国会計基準外）財務指標に言及
• 非GAAP財務指標とGAAP財務指標の調整表をプレスリリースに添付

今後の見通し

主なトピック

• 欧州委員会がGoogleのアドテク事業における自社優遇慣行が欧州競争法に違反すると決定
• Googleに対して29.5億ユーロの制裁金を課し、該当する慣行の停止を命令
• Alphabetは2025年第3四半期に当該制裁金を引当金として計上する予定
• Googleはこの欧州委員会の裁定に対して控訴する計画

今後の見通し

• Googleによる欧州委員会の裁定に対する控訴手続きの進行
• 2025年第3四半期決算における制裁金引当金の計上

主なトピック

• 2025年9月2日、コロンビア特別区連邦地裁のAmit P. Mehta裁判長が救済措置決定を下した。
• 本決定は、2024年8月5日の責任に関する判断に関連するものである。
• Googleのサービス配信方法に対する制限が課される。
• 特定の競合他社に対して検索データの共有およびシンジケーションサービスの提供が義務付けられる。

今後の見通し