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主なトピック

• 2026年第3四半期の売上高は8,161百万ドルとなり、前年同期の8,003百万ドルから158百万ドル増加した。
• 2026年第3四半期の普通株主に帰属する当期純利益は222百万ドルとなり、前年同期の246百万ドルから24百万ドル減少した。
• 売上高の増加は主に販売価格ミックスの改善と販売数量の増加によるものであったが、売上原価における運賃やエネルギーコストの上昇が利益を圧迫した。
• 9ヶ月累計の営業活動によるキャッシュ・フローは1,843百万ドルとなり、前年同期の2,197百万ドルから354百万ドル減少した。
• 9ヶ月累計の設備投資額は1,603百万ドル、株主への配当支払額は712百万ドルとなった。

今後の見通し

• 2026年を通じて、エネルギー価格や運賃コストを含むインフレが前例のない水準にあり、高止まりした場合にはさらなるコスト圧力につながる可能性がある。
• 顧客契約に価格調整条項が含まれている場合でも、コスト上昇を完全に相殺できない場合や、原材料価格の上昇から顧客への価格転嫁までに3〜6ヶ月のタイムラグが生じる可能性がある。

主なトピック

• 第3四半期の売上高は8,161百万ドル（前年同期は8,003百万ドル）。
• 純利益は219百万ドルで、純利益率は2.7%。
• 調整後EBITDAは1,205百万ドルで、調整後EBITDAマージンは14.8%。
• 2026年通期の調整後EBITDAは約4.7億ドルを見込む。
• 1株当たり0.4523ドルの四半期配当を承認。

今後の見通し

• 価格引き上げ施策を実施中で、インフレによるコスト上昇を相殺し2027年に向けて効果が発現する見込み。
• 2026年通期の調整後EBITDAは約4.7億ドルを予想。

主なトピック

• 2026年第2四半期の売上高は8,031百万ドル（前年同期は7,940百万ドル）。
• 純利益は88百万ドル（前年同期は26百万ドルの純損失）、希薄化後EPSは0.17ドル。
• 調整後EBITDAは1,140百万ドル、調整後EBITDAマージンは14.2%を記録。
• フレート等の大幅な投入コスト上昇があったものの、価格改定や効率化により一部を相殺。
• 取締役会は1株当たり0.4523ドルの四半期配当を承認（支払日は2026年9月10日）。

今後の見通し

• 2026年第3四半期の調整後EBITDAは約13億ドルを見込む。
• 2026年通期の調整後EBITDAは49億ドルから51億ドルの範囲を予想。
• 下半期以降も良好なモメンタムを維持し、投入コストのインフレ分を回復していく方針。

主なトピック

• 提案された12名の取締役候補者が全員選任された。
• 役員報酬に関する非拘束の諮問投票が93.82%の賛成で承認された。
• KPMGの独立監査人および法定監査人としての再任が承認された。
• 取締役会による株式発行権限の更新および新株発行時の優先購入権除外が承認された。

今後の見通し

主なトピック

• 第1四半期の売上高は7,712百万ドルとなり、前年同期の7,656百万ドルから微増。
• 純利益は63百万ドル、調整後EBITDAは1,076百万ドルを記録。
• 北米事業等における悪天候により、純利益および調整後EBITDAが約65百万ドルのマイナス影響を受けた。
• 普通株式1株当たり0.4523ドルの四半期配当を決定。
• ロンドン証券取引所（LSE）における上場の見直しに関する検討を開始。

今後の見通し

• 第2四半期の調整後EBITDAは11億ドルから12億ドルの間になると予想。
• 通期の調整後EBITDAは50億ドルから53億ドルの従来予想を再確認。

主なトピック

• Terrell K. Crews氏とLourdes Melgar氏が2026年5月1日の年次株主総会終了をもって取締役を退任
• 退任に伴い、取締役会の人数は12名に縮小される
• 退任の理由は会社の方針や運営に関する不一致ではない
• Crews氏の後任として、Carole L. Brown氏が監査委員会委員長に就任する
• Crews氏は監査委員会の委員長および財務委員会の委員を退き、Melgar氏は監査委員会およびサステナビリティ委員会の委員を退任する

今後の見通し

• 2026年5月1日の年次株主総会において正式に取締役会の縮小と新体制への移行が実施される
• 各委員会の適切な後任人事の手続きが順次進められる

主なトピック

• 2025年第4四半期の売上高は7,580百万ドル、純利益は98百万ドルを記録。
• 第4四半期の調整後EBITDAは1,172百万ドル（マージン15.5%）。
• 2025年通期のシナジー目標である400百万ドルを上回る成果を達成。
• 高コスト・非効率な生産能力を約60万トン削減し、ポートフォリオを最適化。
• 2026年第1四半期の調整後EBITDA見通しを11億〜12億ドル、通期では50億〜53億ドルと予想。

今後の見通し

• 2026年第1四半期の調整後EBITDAは11億〜12億ドルを見込む。
• 2026年通期の調整後EBITDAは50億〜53億ドルを見込む。

主なトピック

• 子会社を通じて5.185%米ドル建てシニア・ノート（2036年満期）を8億ドル発行した
• 子会社を通じて3.489%ユーロ建てシニア・ノート（2031年満期）を5億ユーロ発行した
• 調達資金は既存の2027年満期ノート（WRKCo社債5億ドル、SKT社債7億5000万ユーロ）の全額繰上償還に充てられる
• 一部の資金はグリーンファイナンス・フレームワークに基づき適格資産のファイナンス等にも活用される
• 米ドル建てノートの利払いは毎年1月15日および7月15日に行われる

今後の見通し

• WRKCoの2027年ノートは2025年12月4日に償還される予定である
• SKTの2027年ノートは2025年12月2日に償還される予定である

主なトピック

• 2025年第3四半期の純売上高は8,003百万ドル、純利益は245百万ドルを計上。
• 調整後EBITDAは1,302百万ドル、調整後EBITDAマージンは16.3%。
• 北米事業の調整後EBITDAが810百万ドルとなり、業務改善と価値重視の戦略が奏功。
• 四半期配当として普通株式1株当たり0.4308ドルの実施を発表。
• 第4四半期に経済的稼働停止を見込み、通期調整後EBITDAの予想を49億〜51億ドルに変更。

今後の見通し

• 2025年通期の調整後EBITDA予想を49億〜51億ドルの範囲に設定。
• 2026年の設備投資額は24億〜25億ドルの範囲になると予想。