HUBB

主なトピック

• 第3四半期の売上高は1,872.5百万ドル（前年同期比24.6%増）となり、有機的売上高が11.3%増加、買収が13.2%寄与した。
• 電気ソリューション部門の有機的売上高はデータセンター、軽工業、ユーティリティ市場の好調により22.0%増加した。
• ユーティリティソリューション部門の有機的売上高は送配電および変電所市場の強さに支えられ4.9%増加した。
• 売上総利益率は、生産性向上や価格転嫁、買収効果、関税還付により改善した一方、原材料等のコストインフレや無形資産償却費の増加により一部相殺された。
• 第3四半期にIEEPA関税の還付として約31百万ドルを受け取り、売上原価の減少として認識した。

今後の見通し

• コスト構造は米国内および世界経済のインフレや貿易・関税措置、エネルギーコストの上昇による影響を受ける可能性がある。
• 価格設定および生産性プログラムにより、インフレ圧力や関税による営業利益率へのリスクを軽減することを目指している。

主なトピック

• 2026年第3四半期および9ヶ月間の業績に関するプレスリリースを発行
• 当該プレスリリースはForm 8-KのExhibit 99.1として提出された
• 開示された情報は証券取引法第18条の目的における「提出（filed）」とはみなされない

今後の見通し

主なトピック

• 2026年第2四半期および上半期の業績を発表した。
• 詳細な業績数値は添付書類（Exhibit 99.1）のプレスリリースに記載されている。
• 本報告の内容は証券取引法第18条の目的における「提出物」とはみなされない。

今後の見通し

主なトピック

• ハッベルはNSIインダストリーズの全株式を取得し、買収を完了した。
• 買収総額は現金で30億ドル（慣例的な調整を除く）。
• 資金調達には9億ドルの無担保タームローン、19億ドルのシニア・ノート、およびコマーシャルペーパーを発行した。
• NSIインダストリーズは北米の2,000以上のディストリビューターに15,000以上の電気製品を供給する主要メーカー。
• Bridgeport fittings、Polaris connectors、Tork timersなどのブランドを擁する。

今後の見通し

主なトピック

• 総額19億ドルのシニア・ノートを発行（2031年満期5億ドル、2033年満期7億ドル、2036年満期7億ドル）
• 引受手数料および推定経費を控除した純調達手取額は約1,869.6百万ドル
• 調達した資金は、主にNSIエレクトリカル・バイヤーの買収対価の支払い、NSIの既存債務の返済、および関連取引費用の支払いに充当
• 残余の純手取額は、一般企業目的に使用される予定
• J.P.モルガン、BofAセキュリティーズ、HSBCセキュリティーズが共同ブックランナーを務める

今後の見通し

• シニア・ノートの発行は、慣例的な取引完了条件を経て2026年6月8日に完了する見込み
• NSIの買収完了に向けた資金手当が順調に進捗している

主なトピック

• JPMorgan Chase Bankを管理エージェントとするシンジケート団とタームローン契約を締結
• 借入可能額は最大9億ドル（無担保）
• 資金使途はNSI買収の資金調達、NSIの既存債務返済、および関連費用
• 借入金はNSI買収完了日に一括実行され、借入日から3年後に満期を迎える
• 財務制限条項として、四半期末時点の総負債対総資本比率を65%以下に維持することが義務付けられている

今後の見通し

• NSI買収の完了と同時にローンの資金調達を実行する予定

主なトピック

• 2026年5月5日に年次株主総会を開催し、すべての提出議案が可決された。
• 提案1として、エドワード・H・ベイン氏を含む11名の取締役候補者が選任された。
• 提案2として、役員報酬に関する非拘束的な承認（Say on Pay）が可決された。
• 提案3として、2026年の独立監査人としてプライスウォーターハウスーコーパース（PwC）の選任が批准された。

今後の見通し

主なトピック

• 買収総額は30億ドルの現金で、2026年半ばの買収完了を予定している。
• NSIの2026年売上高は約5.7億ドルを見込んでおり、買収は2026年の調整後EPSにプラス寄与（アクレティブ）となる見通し。
• 買収価格は予想2026年EBITDAの約15.5倍に相当する。
• 資金調達には手元資金および金融機関からのコミット済みブリッジローンを活用する。
• 独占禁止法（HSR法）の承認など、通常のクロージング条件を満たす必要がある。

今後の見通し

• 取引は2026年中頃に完了する見込み。
• ハベルおよびHES（ハベル・エレキトリカル・ソリューションズ）の調整後営業利益率や長期的な有機的成長への貢献が期待される。

主なトピック

• 2026年4月30日付で2026年第1四半期の業績を発表
• 対象期間は2026年3月31日までの3ヶ月間
• 業績に関するプレスリリースがForm 8-KのExhibit 99.1として提出された
• 証券取引法第18条の目的における「提出（filed）」とはみなされない

今後の見通し

主なトピック

• 2025年12月31日を期末とする第4四半期および通期の業績を発表
• 業績発表に関するプレスリリースを添付資料（Exhibit 99.1）として提出
• 提出情報には将来の見通しに関する記述（フォーワード・ルッキング・ステートメント）が含まれる
• 詳細な財務数値や内容は添付のプレスリリースに記載

今後の見通し

主なトピック

• 2035年満期の4.800%シニア債（総額4億ドル）を発行した
• 手取金は約3億9,200万ドル（引受割引および推定費用控除後）となった
• 手取金と手元資金を活用し、2026年3月満期の3.350%シニア債（総額4億ドル）を2025年12月1日付で全額償還する予定
• シニア債の利息は年4.800%で、毎年5月15日および11月15日に支払われる

今後の見通し

• 2026年3月1日満期のシニア債は2025年12月1日に全額償還される予定

主なトピック

• 総額4億ドルの2035年満期4.800%シニア債の公募発行に向けた契約を締結
• 調達資金を手元現金と合わせて、2026年3月満期の3.350%シニア債（残高4億ドル）の全額償還および関連費用に充当
• BofAセキュリティーズ、HSBCセキュリティーズ、J.P.モルガン・セキュリティーズが共同ブックランナーを担当
• 発行の払込期日は2025年11月14日を予定（慣例的な完了条件に従う）

今後の見通し

• シニア債の発行は2025年11月14日に完了する見込み
• 調達資金を用いた2026年満期シニア債の全額償還を実施予定

主なトピック

• 2025年10月28日付で2025年第3四半期および9ヶ月間の業績に関するプレスリリースを発行した。
• プレスリリース全文はForm 8-KのExhibit 99.1として添付されている。
• 本報告に含まれる情報は、1934年証券取引法第18条の目的においては「提出されたもの」とはみなされない。

今後の見通し

主なトピック

• ハベルの完全子会社であるHPSがDMCパワーの全株式を取得し買収を完了
• 買収価格は現金で8億2,500万ドル（慣例的な運転資本調整あり）
• 資金調達のために最大6億ドルの無担保タームローン契約を締結し、コマーシャルペーパーを発行
• DMC Powerは高電圧電力インフラ向けコネクタ技術システムを手がける企業
• 従業員数350人以上、カリフォルニア州カーソンとミシシッピ州オリバーブランチに製造拠点を保有

今後の見通し

• DMCパワーの買収を通じて送電・電力インフラ分野の事業基盤を拡大する
• 買収資金として調達した借入金およびコマーシャルペーパーの返済を進める

主なトピック

• 現CFOのウィリアム・R・スペリー氏が2025年12月末で退任し、2026年にはエグゼクティブ・バイス・プレジデントとして移行期を支援。
• ジョセフ・A・カポゾリ氏が2026年1月1日付で新CFOに就任。
• カポゾリ氏はこれまで電気ソリューション部門の財務担当副社長やビジネス変革部門の副社長などを歴任。
• スペリー氏は17年間の在籍（うち14年間CFO）を通じて会社の成長に貢献。

今後の見通し

• スペリー氏は2025年を通じて移行支援を行い、2026年もエグゼクティブ・バイス・プレジデントとして戦略的サポートを継続する予定。
• カポゾリ氏は2026年よりCEOのゲルベン・バッカー氏の直属となる。

主なトピック

• エドワード・H・ベイン氏が2025年8月29日付で独立取締役に就任
• 取締役会の報酬委員会および財務委員会の委員に任命
• 就任に伴い16万ドル相当の制限付株式を付与
• ベイン氏は現在ドミニオン・エナジーのエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼ドミニオン・エナジー・バージニアの社長を務める
• 今回の選任により、ハベル社の取締役は合計11名（うち独立取締役は10名）となる

今後の見通し