CHD

主なトピック

• 第3四半期の連結売上高は1,602.1百万ドル（前年同期比1.0%増）となりました。
• 粗利益率は生産性向上や買収・事業撤退の効果により、前年同期比170ベーシスポイント上昇して46.8%となりました。
• 希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.89ドルとなり、前年同期比18.7%増加しました。
• 製品販売数量の増加（4.6%増）に加え、Miss Mouth'sの買収が売上高を押し上げました。
• 中東情勢の混乱や関税に関連する製造・輸送コストの高騰が見られたものの、関税還付や生産性向上で一部相殺されました。

今後の見通し

• 関税や中東紛争に関連するサプライチェーンや物流コストの変動リスクに対し、サプライヤーの多様化や代替ルートの活用などの緩和策を継続します。
• 関税還付金については、消費者向け活動への投資およびインフレ圧力の相殺に充てる方針です。

主なトピック

• 第3四半期の純売上高は前年同期比1.0%増の1,602百万ドルとなり、予想を上回る結果となった。
• 既存店売上高（オーガニック売上）は全3事業部門の牽引により5.1%増を記録した。
• 調整後希薄化後1株当たり利益（調整後EPS）は0.92ドルとなり、前年同期比13.6%増となった。
• 粗利益率は前年同期比170bps改善し46.8%となった。
• 取締役会は新たに最大10億ドルの自社株買いプログラムを承認した。

今後の見通し

• 2026年通期の純売上高成長率は約0.5%増（前回予想は横ばい〜+1%）を見込む。
• 通期の既存店売上高成長率は約5%（前回予想は+4%〜+5%）を予想する。
• 通期の調整後EPS成長率は約7%増（前回予想は+6%〜+8%）へレンジを修正する。
• 通期の営業キャッシュフローは約1,175百万ドルを見込んでいる。

主なトピック

• Jonathon J. Nudi氏が2027年1月1日付で独立社外取締役に就任
• 就任に伴い取締役会の規模が12名に拡大
• 監査委員会および報酬・人的資本委員会のメンバーに任命される予定
• Nudi氏は現在、マスコ・コーポレーションの社長兼CEOを務めている
• マスコ入社前はゼネラル・ミルズで30年以上勤務し、複数の主要な指導職を歴任
• 非従業員取締役向けの標準的な報酬ポリシーに従って報酬が支払われる

今後の見通し

主なトピック

• 第2四半期純売上高は前年同期比1.6%増の15億3,000万ドルとなり、オーガニック売上高は5.8%増を記録しました。
• 国内事業が5.1%増、国際事業が9.1%増、特殊製品事業（SPD）が2.8%増と、すべての部門でオーガニック売上高が拡大しました。
• 報告ベースのEPSは0.85ドル（前年同期は0.78ドル）、調整後EPSは0.89ドルとなりました。
• アマゾンで首位のシミ抜きブランド「MISS MOUTH’S MESSY EATER」を買収し、製品ポートフォリオを強化しました。
• 好調な上半期の実績を踏まえ、2026年通期の純売上高成長率、調整後EPS成長率、営業キャッシュフローの予想を上方修正しました。

今後の見通し

• 2026年通期の純売上高はフラットから1%増（従来予想は1.5%減から0.5%減）を見込んでいます。
• 通期のオーガニック売上高成長率は4%〜5%（従来予想は3%〜4%）を予想しています。
• 通期の調整後EPS成長率は6%〜8%（従来予想は5%〜8%）を見込んでいます。
• 通期の営業キャッシュフローは約11億7,500万ドル（従来予想は11億5,000万ドル）に上方修正されました。

主なトピック

• 任期1年の取締役候補11名全員が選任された。
• 役員報酬の諮問的承認案が可決された。
• 2026年の独立監査人としてデロイト・アンド・トウシュLLPの選任が承認された。
• 提出された株主提案は反対多数により否決された。

今後の見通し

主なトピック

• 第1四半期の売上高は前年同期比0.2%増の14億6,930万ドルとなり、1%減を見込んでいた会社の予想を上回りました。
• オーガニック売上高は全3部門の成長に牽引され5.0%増となりました（国内5.4%増、国際3.7%増、特殊製品3.1%増）。
• 調整後粗利益率は46.4%となり、前年同期から130ベーシスポイント改善しました。
• 調整後1株当たり利益（EPS）は4.4%増の0.95ドルとなり、予想の0.92ドルを上回りました。
• 通期のオーガニック売上高成長率見通しを3%〜4%に維持し、通期予想を再確認しました。

今後の見通し

• 2026年通期のネット売上高は戦略的ポートフォリオの入れ替えを反映し1.5%減〜0.5%減を見込みます。
• 通期のオーガニック売上高成長率は3%〜4%を予想しています。
• 通期の営業キャッシュフローは約11億5,000万ドルを計画しています。
• 通期の設備投資額は約1億3,000万ドル（売上高の約2%）を見込んでいます。

主なトピック

• 2025年通期純売上高は前年比1.6%増の6,203.2百万ドルとなり、見通しを上回る実績を達成。
• 第4四半期の純売上高は前年同期比3.9%増の1,644.2百万ドルを記録。
• 通期調整後EPSは3.53ドルで前年比2.6%増、第4四半期調整後EPSは0.86ドルで前年同期比11.7%増。
• 2025年の営業キャッシュフローは1,215百万ドル（前年比5.1%増）と強固な資金創出力を維持。
• ビタミン・ミネラル・サプリメント（VMS）事業などの売却完了に伴い、ポートフォリオの選択と集中を推進。
• 2026年通期について、オーガニック売上成長率3〜4%、調整後EPS成長率5〜8%を見込む。

今後の見通し

• 2026年のオーガニック売上高成長率は3%〜4%を予想。
• 2026年の調整後EPS成長率は5%〜8%を予想。
• 4%の配当引き上げを実施。

主なトピック

• Piping Rock Health ProductsへVitaFusionおよびL’il Crittersブランドを譲渡
• バンクーバーおよびワシントン州リッジフィールドの製造・流通施設が含まれる
• 対象VMSブランドの売上高は2025年予想純売上高の5%未満
• 売却に伴い、2025年第4四半期に4,000万〜4,500万ドルの税引後一時費用を計上する見込み
• 取引完了は2025年末を予定

今後の見通し

• 本取引は2025年末までに完了する見込み
• 売却により中核ブランドや成長イニシアチブへの集中を強化する

主なトピック

• 取締役会の承認によりコーポレートガバナンス・ガイドラインが改定されました。
• 取締役の任期に関する年数制限が撤廃されました。
• 75歳に達した取締役は退任するという規定は引き続き有効です。
• S&P 500企業の大部分や同業他社の慣行に合わせ、個別案件として取締役の継続性と経験のバランスを維持する方針です。

今後の見通し

主なトピック

• 第3四半期の売上高は前年同期比5.0%増の1,585.6百万ドル、オーガニック売上高は3.4%増を記録
• 調整後1株当たり利益（調整後EPS）は前年同期比2.5%増の0.81ドルとなり、会社予想（0.72ドル）を上回る
• 国内事業、国際事業、特殊製品部門の全3部門ですべてオーガニック成長を達成
• 営業活動によるキャッシュフローは前年同期比19.6%増の435.5百万ドルと大幅に増加
• 好調な業績を受け、2025年通期の営業キャッシュフロー予想を約12億ドルに上方修正

今後の見通し

• 2025年通期の売上高成長率は約1.5%増を見込む
• 2025年通期の調整後EPSは約3.49ドルを予想
• FLAWLESS、SPINBRUSH、WATERPIKのシャワーヘッド事業からの撤退計画は2026年初頭に向けて順調に進行中
• ビタミン事業についてはサプライチェーンの合理化や売却オプションなど戦略的見直しを進め、2025年末までに結論を出す予定