LDOS

主なトピック

• 2026年第3四半期の売上高は46億30百万ドルとなり、前年同期比3.6%増を記録した。
• 第3四半期の純利益は4億13百万ドルとなり、前年同期比11.9%増加した。
• ホームランド部門の売上高はEntrust買収の影響等により、前年同期比32.1%の大幅増となった。
• ヘルス部門の売上高はマネーテッドヘルスサービスプログラムの縮小等により、前年同期比11.7%減少した。
• 連邦政府市場からの売上高が全体の大部分を占めており、政府支出の動向や予算成立の状況が業績に影響を与える。
• 総受注残高（バックログ）は495億5400万ドルとなった。

今後の見通し

• 連邦政府の予算は継続決議により2026年12月11日まで確保されているが、それまでに予算立法が成立しない場合は政府閉鎖のリスクがある。
• Entrustの買収やSES事業の譲渡（合弁会社化）に伴い、今後のセグメント業績や四半期売上高に変動が生じる見込みである。

主なトピック

• 2026年10月2日終了時点の第3四半期決算に関するプレスリリースを発行した
• プレスリリースは本報告書の添付資料（Exhibit 99.1）として開示されている
• 東部時間2026年11月3日午前8時より、業績および財務状況に関するカンファレンス・コールを実施する
• 音声ライブ配信および補足プレゼンテーション資料は投資家向けウェブサイトにて公開される

今後の見通し

主なトピック

• ライドスはSES/IA事業を合弁会社に拠出し、41.5%の持ち分を取得した。
• Altarisの関連会社はAnalogic Holdingの一部持分を拠出し、58.5%の持ち分を取得した。
• 新会社はAnalogicのブランド名で運営され、世界規模のセキュリティ・スクリーニング機能を強化する。
• 本取引により、ライドスはノーススター2030戦略の成長エンジンへの注力を一層強める方針である。

今後の見通し

• 新会社は世界中の空港、国境、重要インフラ向けセキュリティ・スクリーニングの高度化を推進する。
• ライドスは引き続き航空エコシステム全体での空港・航空交通システムの近代化に取り組む。

主なトピック

• 2026年10月1日付でジェフリー・S・マクエルフレッシュ氏が取締役に就任
• 取締役会の総メンバー数は11名に拡大
• マクエルフレッシュ氏はニューヨーク証券取引所の基準に基づく独立取締役に選出
• 非従業員取締役向けの標準的な報酬制度が適用される
• コーポレートガバナンス・倫理委員会およびテクノロジー・情報セキュリティ委員会の委員に就任

今後の見通し

主なトピック

• 2026年7月3日終了の第2四半期財務結果に関するプレスリリースを発行
• 詳細な業績内容について、2026年8月4日の東部時間午前8時より決算説明会を実施
• 説明会のライブ音声および補足資料は同社ウェブサイトのIRセクションで公開

今後の見通し

主なトピック

• Thomas A. Bell氏を含む10名の取締役候補者が全員選任された。
• 役員報酬に関する非拘束の諮問的投票が承認された。
• 2027年1月1日に終了する事業年度の独立監査人としてDeloitte & Touche LLPの選任が批准された。
• 株主総会において「2026年オムニバスインセンティブプラン」が承認された。
• 株主総会において「2026年従業員株式購入プラン（ESPP）」が承認された。

今後の見通し

主なトピック

• 2026年5月5日付で2026年第1四半期の財務結果を発表
• 第1四半期の対象期間は2026年4月3日まで
• 業績に関するプレスリリースは本報告書の添付資料として提供
• 同日午前8時（東部時間）より決算説明会を実施

今後の見通し

主なトピック

• ライドスのSES/IA事業とAltaris傘下のAnalogicを統合し、新合弁会社を設立
• 新会社における持分比率はライドスが41.5%、Altaris関連ファンドが58.5%
• ライドスは約1,500人の従業員と2026年予想売上高625百万ドル相当の事業を拠出
• 新会社はAnalogicブランドで運営され、米国内に本社を置いてグローバルに展開
• 取引完了は規制当局の承認等の条件を満たした上で、2026年後半を見込む

今後の見通し

• 2026年後半の取引完了に向け、慣例的なクロージング条件および規制当局の承認取得を進める
• 新会社において次世代スクリーニング技術の開発効率化やAIネイティブ・3Dイメージングへの移行加速を目指す

主なトピック

• ライドスは現金24億ドルでENTRUSTの全発行済み株式を取得し、買収を完了した。
• ENTRUSTの3,100名を超える専門人材が加わり、電力網エンジニアリング等の能力が大幅に拡大する。
• 本買収は電力需要の増加やグリッドの信頼性向上に対する需要に対応するものである。
• 同社の「NorthStar 2030」戦略におけるエネルギー成長の柱を補強する位置づけとなる。
• 買収に伴い、電力供給セクター全体でのエンジニアリング能力と顧客基盤が広がる。

今後の見通し

• 買収したENTRUST事業の統合を進め、総合的なインフラソリューションを提供する方針。
• 長期的なエネルギーインフラへの投資を継続し、NorthStar 2030戦略の実行を推進する。

主なトピック

• ライドスが総額14億ドルのシニア債を発行し、2029年満期（4.100%）と2036年満期（5.000%）の2種を提供
• アンダーライティング割引や諸経費を差し引いた推定手取金は約13億8,700万ドル
• 調達資金はKENE Parent, Inc（ENTRUST）買収対価の一部に充当される予定
• 買収が2026年8月14日までに完了しない場合などは、特別強制償還条項が適用される
• 本シニア債の発行は、ENTRUST買収の成立を前提条件とするものではない

今後の見通し

• ENTRUSTの買収完了に向けた手続きを継続し、買収資金の一部に今回の債券発行手取金を充当する
• 買収が不成立となった場合には、特別強制償還条項に基づき元本101%および未払利息でノートを償還する

主なトピック

• リボルビング・クレジット・ファシリティの総コミットメント枠を10億ドルから15億ドルに増額
• リボルビング・クレジット・ファシリティの満期日を修正・再締結日から5年後に延長
• 未使用枠手数料を年率0.08%〜0.20%の範囲に引き下げ（従来は0.09%〜0.25%）
• 借入に適用されていた年率0.10%の信用スプレッド調整を削除
• 再締結日時点でリボルビング・クレジットからの借入金残高はない

今後の見通し

• リボルビング・クレジット枠は、通常の条件に従い、運転資金および一般的な企業目的に引き続き利用可能

主なトピック

• 2025年度第4四半期の売上高は42億700万ドル（前年同期比4%減）、通期売上高は171億7400万ドル（前年比3%増）。
• 第4四半期の希薄化後EPSは2.53ドル（19%増）、非GAAP希薄化後EPSは2.76ドル（16%増）。
• 通期の希薄化後EPSは11.14ドル（21%増）、非GAAP希薄化後EPSは11.99ドル（17%増）。
• 第4四半期の純新規受注は56億ドル（ブック・トゥ・ビル比率1.3）、通期では175億ドル（ブック・トゥ・ビル比率1.0）。
• 電力設計企業Entrustを24億ドルで買収する株式譲渡契約を締結し、ユーティリティ顧客基盤の拡大を図る。

今後の見通し

• 2026年度に向けて売上高および非GAAP希薄化後EPSの継続的な成長、堅固な営業キャッシュ・フローを見込むガイダンスを設定。
• Entrustの買収は通常の完了条件を経て2026年前半に完了する見込み。

主なトピック

• ENTRUSTを買収価格約24億ドルの全額現金で買収することで合意
• ライドスの既存のエネルギーインフラエンジニアリング事業の規模を実質的に倍増
• 買収完了により、売上高成長および調整後EBITDAマージンに直ちにプラス寄与する見込み
• 買収資金は新規借入、手元現金、コマーシャルペーパーの組み合わせで調達予定
• 規制当局の承認や慣例的な取引完了条件を経て、2026年第2四半期末までに買収完了を見込む

今後の見通し

• 取引完了は2026年第2四半期末を予定
• 2027年の非GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）への貢献を見込む
• 2026年1月26日に本件に関するカンファレンス・コールおよびウェブキャストを開催予定

主なトピック

• 2025年10月3日終了時点の第3四半期財務結果を発表
• プレスリリースを添付資料（Exhibit 99.1）として開示
• 同日午前8時（東部時間）より決算カンファレンス・コールを実施
• ライブ音声配信および補足資料を投资者向けウェブサイトで公開

今後の見通し